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[서울=뉴스핌] 강소영 기자=중국 증시로 대규모 글로벌 자금이 밀려들고 있다. 11월 한 달 동안 외국인의 A주 순매수 규모가 9조 원에 육박한다. 2020년 이후 금액은 총 24조 원에 달한다. 중국 증권시보(證券時報)는 외국인 자금의 A주 투자 선호 추세가 내년에도 이어질 것으로 내다봤다. 아시아 시장에 투자하는 글로벌 자금의 중국 쏠림 현상은 국내 증시에도 영향을 미칠 수 있어 그 향방에 국내 투자자의 관심도 높아지고 있다. 

최근 한 달 A주를 쓸어 담고 있는 외국인 자금의 동향은 중국 증시에도 영향을 미치고 있다. (11월) 27일 은행주들이 급등세를 보였는데 이날 외국인도 대거 매수한 것으로 집계됐다. 이날 대형주 중심의 은행주 상승에 우량주 중심의 SSE50 지수도 2008년 3월 5일이래 최고치인 3498.66포인트까지 올랐다. 최근 지지부진 하던 상하이지수도 이날 3400포인트 선에 안착했다.

11월 후구퉁(滬股通·홍콩거래소를 통한 외국인의 상하이 주식 거래)을 통해 외국인이 순매수한 A주는 400억1100만 위안, 선구퉁 순매수 금액은 129억7800만 위안으로 총 530억 위안(약 9조 원)에 육박한다.

같은 달 북향자금(北向資金,후·선강퉁을 통한 외국인 A주 투자금)의 일별 동향을 보면 순매수를 기록한 거래일이 순매도 일자보다 훨씬 많았다. 금액 역시 순매수가 순매도 규모를 크게 웃돌았다.

한편 올해 들어 후·선강퉁 거래를 통한 외국인 자금의 A주 순매수 규모는 1468억 위안(11월 27일 기준)으로 우리 돈 24조 7000억 위안에 달한다. 

대규모 외국인 자금은 '경기 순환주' 종목을 집중적으로 사들이고 있다. 경기 순환주란 실적과 수익이 경제 펀더멘탈에 민감하게 영향을 받은 섹터의 주식을 가리킨다. 은행, 철강, 조선 등 분야 종목이 대표적인 경기 순환주로 꼽힌다.

최근 외국인들이 대거 매수하는 경기순환주는 은행 종목이다. 11월 한 달 봉안 60억 위안이 넘는 외국인 자금이 은행주로 쏠렸다. 은행주 다음으로 전자 소재, 화공, 보험, 철강 등 섹터 종목도 외국인이 많이 매수한 분야로 집계됐다.

개별 종목별 외국인 순매수 규모 순위를 보면 에어컨 등 가전제품 제조사인 격력전기(00651)가 압도적인 격차로 1위를 차지했다. 최근 한 달 외국인이 60억3200만 위안의 격력전기 주식을 매수했다. 2위와 3위를 차지한 융기실리콘(601012)과 초상은행(600036)은 각각 24억600만 위안과 23억 2900만 위안으로 집계됐다.

◆ 외국인이 주목한 2021년 유망섹터는 '은행' 

단일 종목별 최대 순매수 주식은 가전 분야의 격력전기가 차지했지만, 11월 외국인의 투자가 가장 뜨거웠던 종목은 은행주이다. 27일 은행 섹터는 2.35%가 올랐고, 중국 초대형 상업은행인 초상은행의 주가는 5.89%가 상승했다. 이날 북향자금은 초상은행 주식을 2억200만 위안 어치 순매수했다. 

대표적인 경기순환주인 은행주는 중국 국내 기관투자자들도 눈여겨 보는 유망 투자처이다. 중국국제금융공사는 은행주가 2016~2018년의 호황장세를 재연출 하고, 향후 주가가 60% 추가 상승할 여지가 있다고 분석했다. 

은행주에 대한 낙관적 평가의 근거는 △ 올해 3분기 뚜렷해진 자산 건전성 △ 중국 거시경제의 빠른 회복 속도 △ 금리 상승 기반 확산 등을 제시했다. 또한 2020년 은행의 부실여신 리스크 축소, 대손충당금 적립도 충분하기 때문에 2021년 자산 건전성이 더욱 개선될 것으로 내다봤다. 

증권시보도 유사한 전망을 제시했다. 인민은행이 최근 발표한 3분기 통화정책 집행보고서에 따르면 이 기간 대출금리가 6%포인트 상승했는데, 이는 금리 상승을 시사하는 신호로 은행업종에 유리한 시장 환경이 조성되고 있다고 평가했다. 

은행은 중국 국내 기관투자자들도 유망 섹터로 꼽고 있다. 증권시보는 연말 중국 기관투자자들이 경기 순환주와 성장주 대표 주식을 중심으로 포트폴리오 재편성에 나서고 있다고 최근 보도했다. 중국 기관들이 경기 순환주에서도 은행주를 집중 투자 대상으로 지목하고 있다는 내용이었다. 

이 보도에 따르면, 다수의 중국 기관들이 △ 가치가 역대 최저 수준이고 △ 안정적 수익이 기대되며 △ 고배당주라는 측면에서 지금이 은행주에 투자할 최적기라고 입을 모았다.  

◆ 글로벌 자금 A주 투자열풍 2021년에도 계속 

외국인 자금의 '바이 차이나' 열풍은 앞으로도 지속될 것으로 전망된다. 최근 2021년 투자 전략 보고서를 발표한 다수의 외국계 투자은행이 A주 투자 확대 계획을 밝혔다. 

모건스탠리는 내년도 글로벌 경제 전망과 투자전략 보고서에서 중국 경제성장률 예상치를 기존의 8.9%에서 9.0%로 상향 조정했다. 중국 국내 수요와 소비의 빠른 회복, 코로나19 조기 진정 국면 등이 경제 성장을 촉진할 것으로 분석했다.

글로벌 경제 회복 역시 V자 반등을 예상했는데, 대외 환경 개선 역시 중국 경제와 증시 활황을 자극할 것으로 예상했다. 특히 내년도 상반기에 이러한 효과가 두드러질 것으로 내다봤다.경제 회복과 함께 위안화 강세도 지속될 것으로 예상했다. 

탄탄한 경제 펀더멘탈과 위안화 강세로 중국 A주 투자 가치도 한 층 높아질 것으로 점치고, CSI300 지수가 2021년 말 5570포인트까지 오를 것으로 예측했다. 이는 23일 마감가 대비 11% 상승한 수치다. 

미국의 투자금융사 프랭클린 템플턴 인베스트먼츠의 신흥시장 주식시장 투자 전문가 역시 내년도 중국 증시를 낙관했다. 이 기관은 중국의 첨단 과학기술 산업의 성장에 주목했다. 

골드만삭스는 2021년이 아시아 태평양 증시 투자의 '최적기'가 될 것으로 예상했다. 아시아 증시의 연간 투자 수익률이 18%에 달할 것으로 예측하고, 중국 주식의 비중확대를 추천했다. 

jsy@newspim.com