전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]버핏의 포트폴리오 68%를 차지하고 있는 종목 4가지

기사입력 : 2020년12월21일 06:01

최종수정 : 2021년02월17일 08:00

[편집자] 이 기사는 7월 22일 오전 04시19분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 500여 해외 종목의 프리미엄 기사를 무료로 보실 수 있습니다.

[뉴욕=뉴스핌] 민지현 특파원 = '오마하의 현인' 워런 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이는 지난 1964년 이후 작년까지 274만5000% 가치가 증가했다. 같은 기간 뉴욕증시의 벤치마크 지수 스탠더드앤드푸어스(S&P)500은 1만9784% 상승했다.

버핏은 어떻게 시장 전반의 수익률을 가뿐히 뛰어넘었을까? 버핏은 주식에 투자할 때 장기간 팔지 않고 보유할 수 있는 회사에 투자하는 '사서 묻어두기' 전략을 쓴다.

그러나 무엇보다 버핏의 투자전략에서 중요한 것은 그의 투자 성공은 상대적으로 적은 수의 주식에 의존한다는 점이다. 지난 5월 21일 기준 버핏의 포트폴리오 가치 1960억달러 가운데 68%가 4개 종목에 집중돼있다.

버크셔해서웨이의 투자 포트폴리오에 46개 종목이 있지만 다각화 정도가 높지 않다. 실제로 버핏은 포트폴리오 다각화를 투자자들이 무엇을 해야 할지 모를 때 필요한 방어 수단으로 보고 있다.

◆ 애플: 795억달러(보유비중 40%)

애플 로고 [사진=로이터 뉴스핌]

기술주의 가치를 잘 모르겠다며 최근까지 투자를 꺼려온 버핏은 애플에 포트폴리오의 40% 이상을 할애하면서 화제가 됐다. 이에 대해 모틀리풀은 애플의 기업가치와 성장 가능성을 이유로 들었다. 

애플의 아이폰은 지난 2007년 출시 이후 2014년부터 미국 스마트폰 시장의 42%에서 45% 가량을 점유하고 있다. 여기에 애플의 첫 5세대(5G) 아이폰이 공개되면 수요가 급증할 것으로 예상된다 

애플은 올해 하반기 5G 아이폰을 선보일 예정이었으나 코로나19로 아이폰 수요가 감소할 것으로 전망되는 데다 전자기기 공급망 중심지인 아시아 지역에서 생산 차질이 빚어지면서 양산 일정이 약 1개월 미뤄졌다고 월스트리트저널(WSJ) 등 외신은 보도했다. 

애플이 아이폰으로 대표되는 하드웨어에서 디지털 서비스 기업으로 변화를 모색하고 있다는 점도 회사의 향후 성장 가능성을 높였다. 애플은 혁신의 아이콘으로 불린 아이폰 출시 이후 고성장을 거듭했으나 최근 한계에 다다랐다는 평가가 나오면서 이를 만회하기 위해 서비스 중심으로 무게추를 옮겼다. 

지난 1분기 코로나19 확산 영향에도 불구하고 애플의 웨어러블과 서비스 사업부 매출 성장률은 두 자릿수를 기록하면서 역대 최고치를 달성했다. 

애플의 주주환원 정책도 투자 매력을 높였다. 코로나19로 많은 기업들이 배당을 철회하거나 자사주 매입을 중단한 상황에서 애플은 지난 5월 올해도 약 500억달러의 자사주를 매입하고 분기 배당금을 6% 끌어올리겠다고 약속했다. 

애플은 회계연도 2014년부터 2018년까지 2230억달러(약 264조원) 상당의 자사주를 매입했다. 지난해 5월 750억달러 규모의 자사주 추가매입을 승인했으며 분기 배당도 5% 늘리겠다고 밝혔다.

애플의 공격적인 자사주 매입 전략은 주가 상승으로 이어졌다. 특정 기업이 자사주를 매입할 때 다른 변수가 없을 경우 유통 주식 수가 줄어들고, 이 때문에 주당순이익(EPS)을 끌어올리는 결과를 가져온다.

◆ 뱅크오브아메리카: 217억달러(보유비중 11%) 

뱅크오브아메리카 [사진=로이터 뉴스핌]

뱅크오브아메리카(BofA)는 버핏 포트폴리오의 11%를 차지한다. 지난 2019년 7월 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 자료에 따르면 버크셔해서웨이가 보유한 BofA의 주식은 9억5000만주로 지분율이 10%가 넘는다. 지난해 3월 31일 버크셔해서웨이가 보유한 지분은 약 9.4%인 8억9620만주였다

버핏은 지난해 미 연방준비제도(Fed)에 BofA 주식 보유 비중을 10% 이상으로 확대해 줄 것을 승인해 달라는 신청서를 제출했고 주가는 상승 탄력을 더했다.

최근 수년 동안 BofA는 직원 수를 줄이고 지점을 축소하고 기술에 대한 의존도를 높이면서 꾸준히 비용 절감 노력을 해왔다. 지난해 회사의 효율성 비율(efficiency ratio)은 58.5%로 2015년 69.6%에서 크게 개선됐다. 이자를 제외한 비용을 매출액으로 나눠서 계산하는 효율성 비율은 수치가 낮을수록 좋다. 이 지표는 은행이 1달러의 수익을 올리기 위해 얼마의 돈을 지출했는지를 나타내며 보통 50%를 가장 이상적으로 본다.

현재 밸류에이션 매력도 충분하다. 5월 26일 주가인 24.45달러 기준 PER(주가수익배율)은 9.95배다. PER은 우리나라에서는 10~15배가 평균이지만 미국은 15~20배가 평균이다. BofA의 주가는 현재 상대적으로 저평가 되어있다고 할 수 있다.선행 PER은 15.08배다.

BofA의 배당수익률은 2.06%로 지난 5년간 분기 배당은 260% 증가했다. 현재 배당성향이 30% 미만이기 때문에 BofA의 배당은 지속적으로 증가할 가능성이 높아 보인다고 전문가들은 지적했다.

물론 지난 5년간 주주들에게 큰 보상도 있었다. BofA는 2018년 6월 260억달러의 자본 환원 프로그램을 발표했고 지난해 7월 향후 12개월 동안 총 370억달러를 배당금 지급과 자사주 매입에 쓰겠다는 대규모 주주환원 계획을 발표했다.(현재 이중 일부는 코로나19로 중단됐다)

◆ 코카콜라: 181억달러 (보유비중 9.2%) 

버크셔 해서웨이 주주총회에서 콜라를 마시는 워렌 버핏 [사진=로이터 뉴스핌]

버핏은 코카 콜라 마니아 중 한명이다. 그는 한 언론과 인터뷰에서 "매일 350ml 코카콜라 캔 음료를 5개 이상 마신다"며 "내 몸의 4분의 1은 코카콜라로 되어있다"고 말하기도 했다. 버핏은 1988년 코카콜라에 약 130억달러를 투자했고 오늘날 가치는 181억5000만달러까지 올랐다.

코카콜라 투자의 가장 큰 매력은 막강한 브랜드 인지도다. 코카콜라는 북한과 쿠바를 제외하고 전세계 모든 국가에서 팔리고 있으며 세대 간격을 뛰어넘어 오랫동안 사랑받고 있다. 전세계적으로 매일 20억병 이상이 판매되고 초당 2만2000잔이 소비되고 있다.

또한 코카콜라는 상대적으로 방어적이고 예측 가능한 회사다. 경기 확장기나 수축기에 관계없이 소비자들은 코카콜라 소비량에 큰 차이를 보이지 않는다. 

코카콜라는 지난 58년 연속 배당금을 늘린 대표적인 배당 귀족주로 꼽힌다. 코카콜라의 배당은 연간 1.64달러(분기별 0.41달러)다. 현재 주가 수준에서 코카콜라의 배당 수익률은 3.6% 안팎이다. 이는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 평균인 2.1%를 크게 웃돈다.  

다만 코로나19 사태로 매출이 급감하는 상황에서 배당금을 계속해서 상향 조정하면서 회사에 부담이 되고 있다. 코카콜라의 배당 성향은 87.5%까지 상승하면서 회사 이익의 압도적인 부분을 차지했다

◆ 아메리칸익스프레스: 136억달러 (보유비중 6.9%)

<사진=블룸버그통신>

미국계 다국적 금융 서비스 기업인 아메리칸익스프레스(아멕스)는 1993년 이후부터 버크셔해서웨이의 포트폴리오에 편입됐고 투자 자산의 6.9%를 차지한다.

세계 최대 결제회사인 비자와 아메리칸익스프레스가 다른 점은 아메리칸익스프레스는 나드 신용 대출을 한다는 점이다. 이에 따라 대출에 따른 이자 및 수수료 수익이 높다.

아멕스는 수년 간 부유한 고객들을 끌어들이는 재주가 있었다. 이들 고객은 불황기에 소비 습관을 바꾸거나 디폴트 가능성이 낮아 아멕스가 타은행 대비 경기 침체기를 잘 견딜 수 있게 한다. 

대표적으로 아멕스의 센츄리온 블랙카드는 빌게이츠, 빅토리아 베컴, 도널드 트럼프, 제임스 본드 등 세계 부호만이 사용하고 있다. 블랙카드는 발급 기준이 상상이로 까다로워 21세기 부의 상징으로 자리잡았다. 직접 신청해서 발급하는 경우는 드물고 초청을 받아 발급 받을 수 있다. 가입비 1000만원에 연회비 300만원, 연간 카드 실적 2억5000만원 이상을 유지해야 한다. 

아멕스의 주당 배당금은 1.72달러로 배당성향은 1.9%다. 버핏은 초기 투자금 대비 20%의 연간 수익률을 올린 것으로 전해졌다.

 

jihyeonmin@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23
사진
기재부, 나라장터에 NXC 지분 매각 공고 [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 =국내 게임 1위 업체 '넥슨'의 정부 지분에 대한 공개입찰 절차가 진행 중인 것으로 확인됐다. 기획재정부는 지난달 30일 나라장터 등에 넥슨 지주사 엔엑스씨(NXC)의 지분 매각 공고를 냈다고 2일 밝혔다. NXC는 비상장기업이다. 고 김정주 넥슨 회장 사망으로 유가족들이 상속세 4조7000억원을 NXC주식(29.29%)으로 물납했다. 넥슨 로고. [사진=넥슨] 그동안 기재부는 다양한 방식으로 NXC 지분 매각을 추진해 왔지만 결과적으로 무산됐다. 지난해 말에는 매각 주관사를 선정하는 방식으로 NXC 지분 처분을 추진하기도 했다. NXC 지분 매각에 따른 세외 수입은 3조7000억원이다. 올해도 NXC 지분 매각이 성사되지 않을 경우 해당 금액만큼 이른바 '펑크'가 발생하는 셈이다. 한편 최근 게임업계에서는 중국 IT기업 텐센트가 넥슨 지분 인수를 타진 중인 것으로 알려졌다. 기재부 관계자는 "매각 절차를 게시했지만, 구체적인 매각대상자 등은 결정된 바 없다"고 말했다. wideopen@newspim.com 2025-07-02 15:10
안다쇼핑
Top으로 이동