[서울=뉴스핌] 백지현 기자 = DB금융투자가 28일 이노션에 대해 내년에도 신차 캠페인으로 양호한 실적이 기대된다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를, 목표주가는 8만2000원을 유지했다.
신은정 DB금융투자 연구원은 이날 리포트를 통해 "현재 이노션의 주가 기준 2022년 예상 PER은 11.6배로 과도한 저평가 구간으로 판단된다. 실적, 배당, 저평가의 관점에서 지켜볼 필요가 있다"고 밝혔다.
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[로고=이노션] |
DB금융투자에 따르면 이노션의 4분기 매출액은 전년동기대비 6.1% 증가한 1793억원, 영업이익은 4.1% 감소한 397억원으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 시현할 것으로 예상된다.
신 연구원은 "영업이익의 전년대비 감소는 전년동기 높은 기저효과에 따른 것으로 추정된다"며 "국내외 모두 4분기 광고 성수기 효과 반영, 더불어 서울 모빌리티 쇼 등 반영으로 BTL 성장도 기대된다. 신차 캠페인으로는 G90, 캐스퍼 등이 반영될 것으로 전망된다"고 밝혔다.
내년에도 제네시스 브랜드 마케팅, N라인 확대, 전기차 라인 홍보 뿐만 아니라 그랜저·소나타·펠리세이드 등 신차 캠페인 등이 예정돼있다. 이에 따라 2022년 영업이익은 1469억원으로 올해 달성한 최고 실적 대비 11% 성장할 것으로 전망된다.
신 연구원은 "그 동안 디퍼플 인수, 캐스퍼 온라인 판매 등 그 동안 부족했던 디지털 비중을 점차 확대하고 있는 점이 관전 포인트일 것이다. 추가적인 M&A 등을 통한 디지털 부문 성장도 기대된다"고 전했다.
신 연구원은 "그 동안 지속적인 신차 출시에 따른 양호한 실적에도 불구하고 광고 업종 소외, 코스피200 편출, 불확실한 실적 전망 등의 이유로 주가가 횡보와 하락을 반복해왔다. 그러나 양호한 실적 시현과 더불어 올해 첫 중간배당 실시 및 전년의 높아진 주당배당금(DPS) 1800원도 유지할 것으로 전망된다"고 강조했다.
lovus23@newspim.com