[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 '1Q23 Re: 비용 효율화에 동참'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 460,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
하나증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '1분기 매출액 4,788억원(YoY -37%, QoQ -13%), 영업이익 816억원(YoY -25%, QoQ +72%, OPM 17%)로 매출은 컨센서스에 부합했으나 비용 통제로 이익은 시장 기대치를 80% 이상 큰 폭으로 상회. 다만, 매출의 성장에 의한 이익의 개선이라기보다는 변동비 감소로 인한 효과인 만큼 밸류에이션 상향 요소는 아니라고 판단. TL 관련 일정의 구체화가 주가에 가장 중요한 모멘텀으로 작용할 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '최고 기대작인은 5월 만 명을 대상으로 실시하는 CBT를 진행한 후 하반기 정식 출시될 것으로 예상. 당사는 TL의 글로벌 동시 출시를 가정하며 올해 연간으로 2,400억원의 매출을 기록할 것으로 예상. 엔씨가 직접 퍼블리싱을 담당하는 1권역은 자체 플랫폼을 통해 유통해 높은 마진을 기록할 것으로 예상하며, 아마존게임즈가 퍼블리싱하는 2권역에 대해서는 통상적인 모바일 게임 퍼블리셔/게임사 간의 RS 비율을 적용해서 추정치를 산출. 최근 신작 MMO 게임들이 기대치를 상회하는 실적을 기록하고 있는 만큼 TL에 대한 기대감을 높여갈 수 있다고 판단'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 460,000원 -> 460,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤예지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 460,000원은 2023년 04월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 460,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 06월 17일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 650,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 460,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 508,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 460,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 508,000원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 400,000원 보다는 15.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 508,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 482,857원 대비 5.2% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
하나증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '1분기 매출액 4,788억원(YoY -37%, QoQ -13%), 영업이익 816억원(YoY -25%, QoQ +72%, OPM 17%)로 매출은 컨센서스에 부합했으나 비용 통제로 이익은 시장 기대치를 80% 이상 큰 폭으로 상회. 다만, 매출의 성장에 의한 이익의 개선이라기보다는 변동비 감소로 인한 효과인 만큼 밸류에이션 상향 요소는 아니라고 판단. TL 관련 일정의 구체화가 주가에 가장 중요한 모멘텀으로 작용할 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '최고 기대작인
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 460,000원 -> 460,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤예지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 460,000원은 2023년 04월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 460,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 06월 17일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 650,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 460,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 508,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 460,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 508,000원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 400,000원 보다는 15.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 508,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 482,857원 대비 5.2% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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