[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 '흔들리는 매출 속에서'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2분기 매출액 4,402억원, 영업이익 353억원 기록. 당사 추정치(357억원) 및 시장 컨센서스(365억원)에 부합. 다수 경쟁작 출시로 모바일 리니지 매출 하락이 실적 부진으로 이어짐. 전분기 크게 감소한 영업비용도 정상화. 3분기 퍼즈업 출시 및 블소2 지역확장(일본/대만) 예정이지만, 2분기 대비 유의미한 매출 반등은 어려울 전망. 신작 TL의 국내 예상 출시 시점은 12월, 글로벌 출시는 내년도 상반기. 올해 실적 기여는 미미한 수준. TL은 출시 이후에도 기존 동사의 모바일 MMORPG 신작만큼의 단기 매출 기여를 기대하긴 힘들 것. 그 외 신작인 배틀크러쉬, 블레이드앤소울S(1H24), 프로젝트G(2H24)는 내년도 출시 예정. 목표주가를 기존 38만원에서 34만원으로 하향 조정함. 기존 모바일 게임 매출 하향 및 신작 지연 등을 반영해 2024년 실적 추정치를 하향한 것에 기인(2024년 EPS 13,229원, 타겟 PER 25.0배 적용)'라고 분석했다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 380,000원 -> 340,000원(-10.5%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2023년 07월 17일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 -10.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 16일 450,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 560,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 340,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 387,778원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 387,778원 대비 -12.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 240,000원 보다는 41.7% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 387,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 546,190원 대비 -29.0% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2분기 매출액 4,402억원, 영업이익 353억원 기록. 당사 추정치(357억원) 및 시장 컨센서스(365억원)에 부합. 다수 경쟁작 출시로 모바일 리니지 매출 하락이 실적 부진으로 이어짐. 전분기 크게 감소한 영업비용도 정상화. 3분기 퍼즈업 출시 및 블소2 지역확장(일본/대만) 예정이지만, 2분기 대비 유의미한 매출 반등은 어려울 전망. 신작 TL의 국내 예상 출시 시점은 12월, 글로벌 출시는 내년도 상반기. 올해 실적 기여는 미미한 수준. TL은 출시 이후에도 기존 동사의 모바일 MMORPG 신작만큼의 단기 매출 기여를 기대하긴 힘들 것. 그 외 신작인 배틀크러쉬, 블레이드앤소울S(1H24), 프로젝트G(2H24)는 내년도 출시 예정. 목표주가를 기존 38만원에서 34만원으로 하향 조정함. 기존 모바일 게임 매출 하향 및 신작 지연 등을 반영해 2024년 실적 추정치를 하향한 것에 기인(2024년 EPS 13,229원, 타겟 PER 25.0배 적용)'라고 분석했다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 380,000원 -> 340,000원(-10.5%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2023년 07월 17일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 -10.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 16일 450,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 560,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 340,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 387,778원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 387,778원 대비 -12.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 240,000원 보다는 41.7% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 387,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 546,190원 대비 -29.0% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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