[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 25일 엘앤에프(066970)에 대해 '3분기 아쉬운 실적, 24년 사이버트럭향 공급 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 121.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
대신증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3분기 TESLA의 공장 개선 작업 및 EV 생산량 감소 영향으로 양극재 출하량은 전분기 대비 Flat 예상. 판가는 리튬 등 메탈 가격 하락 반영되며 QoQ-10% 하락. 수익성은 판가 하락과 재고자산 평가손실 추가 반영으로 전분기에 이어 부진 지속될 전망. 사이버트럭의 배터리 용량은 100~150kWh 수준으로 추정되며, 24년 연간 6만대 판매 가정시 배터리 물량 6~9GWh에 해당되고, 이에 소요될 양극재 수요는 0.8~1.3만톤 수준으로 추정됨(배터리 1GWh당 양극재 1,400톤 소요 가정). 향후 사이버트럭 예상 판매량 상향될 경우 양극재 공급 규모 확대 가능성 존재. 공급 확대를 위한 신규 캐파 증설. 구지 3공장(전체 8만톤) 가동은 2Q~3Q24부터 순차적으로 양산 개시할 것으로 예상. 양산 제품은 N95, 단결정 NCMA 양극재이며, 주요 공급 대상은 TESLA향일 것으로 추정.'라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '3Q23 매출액 1.23조(YoY-1%), 영업이익 112억원(YoY-89%, OPM 0.9%)으로 시장 기대치(473억)를 크게 하회할 예상'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 400,000원(-20.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2023년 08월 04일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 365,556원, 대신증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 365,556원 대비 9.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 460,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 365,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 361,611원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
대신증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3분기 TESLA의 공장 개선 작업 및 EV 생산량 감소 영향으로 양극재 출하량은 전분기 대비 Flat 예상. 판가는 리튬 등 메탈 가격 하락 반영되며 QoQ-10% 하락. 수익성은 판가 하락과 재고자산 평가손실 추가 반영으로 전분기에 이어 부진 지속될 전망. 사이버트럭의 배터리 용량은 100~150kWh 수준으로 추정되며, 24년 연간 6만대 판매 가정시 배터리 물량 6~9GWh에 해당되고, 이에 소요될 양극재 수요는 0.8~1.3만톤 수준으로 추정됨(배터리 1GWh당 양극재 1,400톤 소요 가정). 향후 사이버트럭 예상 판매량 상향될 경우 양극재 공급 규모 확대 가능성 존재. 공급 확대를 위한 신규 캐파 증설. 구지 3공장(전체 8만톤) 가동은 2Q~3Q24부터 순차적으로 양산 개시할 것으로 예상. 양산 제품은 N95, 단결정 NCMA 양극재이며, 주요 공급 대상은 TESLA향일 것으로 추정.'라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '3Q23 매출액 1.23조(YoY-1%), 영업이익 112억원(YoY-89%, OPM 0.9%)으로 시장 기대치(473억)를 크게 하회할 예상'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 400,000원(-20.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2023년 08월 04일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 365,556원, 대신증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 365,556원 대비 9.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 460,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 365,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 361,611원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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