[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 16일 덴티움(145720)에 대해 '정체가 길어지나 변한 것은 없다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
삼성증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3Q23 전사 매출 992억원(+9.4% y-y, -6.8% q-q), 영업이익 305억원(-9.5% y-y, -5.8% q-q)으로 러시아 항공 물류 지연으로 인한 매출 공백 발생하며 매출액, 영업이익 모두 컨센서스 하회 전망. 주가는 VBP 정책 효과가 처음으로 반영되는 2분기 실적 발표 이후 중국 경기 침체에 대한 우려 및 신규 모멘텀의 부재로 덴탈 업종에 대한 관심 축소되며 연 고점 대비 40% 이상 하락한 상황. 3분기 추정치 감소 및 12MF EBITDA 감소 반영하여 목표주가 13만원으로 하향. 하지만 중국 임플란트 3분기에도 2분기 상회하는 +40% y-y 이상의 물량 증가세 기록한 것으로 추정되며, 여전히 1% 미만에 머무 르는 중국의 임플란트 침투율을 제고하기 위한 정책 수혜주로서의 방향성 견고. 현재 주가 10만원 수준으로 하락하며 peer 대비(12MF EV/EBITDA 8.8배) 할인 폭 과도한 것으로 판단, 투자의견 BUY 유지.'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '2024 outlook: 중국 임플란트 시술 증가와 러시아 등 주요 EM 시장 성장과 더불어 매출액 4,977억원(+22.9% y-y), 영업이익 1,701억원(+30.3% y-y) 전망. 내수 프로모션 진행을 통한 점유율 확대로 국내 1,083억원(+28.4% y-y) 전망. VBP로 인한 추가 P 하락 없는 상태(입찰 가격 2년 유지)에서 Q 증가로 인해 중국 매출 2,679억원(+25.1% y-y)으로 상승, 유럽(러시아 포함) 매출 610억원(+19.2% y-y) 전망.'라고 밝혔다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 130,000원(-27.8%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 정동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2023년 08월 09일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 09일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 21일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 130,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,375원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 130,000원은 23년 10월 11일 발표한 교보증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 174,375원 대비 -25.4% 낮은 수준으로 덴티움의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,333원 대비 21.7% 상승하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
삼성증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3Q23 전사 매출 992억원(+9.4% y-y, -6.8% q-q), 영업이익 305억원(-9.5% y-y, -5.8% q-q)으로 러시아 항공 물류 지연으로 인한 매출 공백 발생하며 매출액, 영업이익 모두 컨센서스 하회 전망. 주가는 VBP 정책 효과가 처음으로 반영되는 2분기 실적 발표 이후 중국 경기 침체에 대한 우려 및 신규 모멘텀의 부재로 덴탈 업종에 대한 관심 축소되며 연 고점 대비 40% 이상 하락한 상황. 3분기 추정치 감소 및 12MF EBITDA 감소 반영하여 목표주가 13만원으로 하향. 하지만 중국 임플란트 3분기에도 2분기 상회하는 +40% y-y 이상의 물량 증가세 기록한 것으로 추정되며, 여전히 1% 미만에 머무 르는 중국의 임플란트 침투율을 제고하기 위한 정책 수혜주로서의 방향성 견고. 현재 주가 10만원 수준으로 하락하며 peer 대비(12MF EV/EBITDA 8.8배) 할인 폭 과도한 것으로 판단, 투자의견 BUY 유지.'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '2024 outlook: 중국 임플란트 시술 증가와 러시아 등 주요 EM 시장 성장과 더불어 매출액 4,977억원(+22.9% y-y), 영업이익 1,701억원(+30.3% y-y) 전망. 내수 프로모션 진행을 통한 점유율 확대로 국내 1,083억원(+28.4% y-y) 전망. VBP로 인한 추가 P 하락 없는 상태(입찰 가격 2년 유지)에서 Q 증가로 인해 중국 매출 2,679억원(+25.1% y-y)으로 상승, 유럽(러시아 포함) 매출 610억원(+19.2% y-y) 전망.'라고 밝혔다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 130,000원(-27.8%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 정동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2023년 08월 09일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 09일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 21일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 130,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,375원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 130,000원은 23년 10월 11일 발표한 교보증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 174,375원 대비 -25.4% 낮은 수준으로 덴티움의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,333원 대비 21.7% 상승하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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