[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 25일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '숨 고르기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
KB증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '2023년 3분기 실적은 매출액 1.29조원 (+22% YoY), 영업이익 371억원 (-55% YoY, 영업이익률 2.9%)을 기록해 컨센서스를 하회. ① 양극재: 상대적으로 고가인 N86 제품의 판매량 증가 및 판매 비중 증가로 리튬 가격 하락 폭 대비 ASP 하락 (-5% QoQ)은 제한적이었음. 하지만 수율이 낮은 N86 제품의 생산량 확대로 영업이익률은 전분기 대비 감소. ② 음극재: 파나소닉, 얼티엄셀즈 등 신규 고객향 물량은 늘어났으나 기존 국내 고객향 물량이 줄어들어 전체 판매량은 전분기 대비 4% 감소. 원재료 가격 하락 폭 (-14% QoQ) 대비 판가는 소폭 인하 (-4% QoQ)하는 선에서 선방.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2024년 실적은 매출액 6.29조원 (+30% YoY), 영업이익 2,307억원 (+82% YoY, 영업이익률 3.7%)으로 추정. 유럽 OEM 수요 둔화로 N65 양극재의 상반기 출하 부진이 불가피할 것으로 예상되며, 이에 따른 고정비 부담 확대로 수익성 훼손이 불가피할 전망. 다만 바인딩 계약의 비중이 높아 추가적인 판매량 감소 가능성은 제한적일 것으로 추정되며, 어려운 환경에서도 상대적으로 수익성 방어가 잘되는 부분은 긍정적으로 판단'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 660,000원 -> 400,000원(-39.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2023년 07월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 660,000원 대비 -39.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 25일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 660,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 488,850원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 488,850원 대비 -18.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 350,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 488,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,789원 대비 81.9% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
KB증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '2023년 3분기 실적은 매출액 1.29조원 (+22% YoY), 영업이익 371억원 (-55% YoY, 영업이익률 2.9%)을 기록해 컨센서스를 하회. ① 양극재: 상대적으로 고가인 N86 제품의 판매량 증가 및 판매 비중 증가로 리튬 가격 하락 폭 대비 ASP 하락 (-5% QoQ)은 제한적이었음. 하지만 수율이 낮은 N86 제품의 생산량 확대로 영업이익률은 전분기 대비 감소. ② 음극재: 파나소닉, 얼티엄셀즈 등 신규 고객향 물량은 늘어났으나 기존 국내 고객향 물량이 줄어들어 전체 판매량은 전분기 대비 4% 감소. 원재료 가격 하락 폭 (-14% QoQ) 대비 판가는 소폭 인하 (-4% QoQ)하는 선에서 선방.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2024년 실적은 매출액 6.29조원 (+30% YoY), 영업이익 2,307억원 (+82% YoY, 영업이익률 3.7%)으로 추정. 유럽 OEM 수요 둔화로 N65 양극재의 상반기 출하 부진이 불가피할 것으로 예상되며, 이에 따른 고정비 부담 확대로 수익성 훼손이 불가피할 전망. 다만 바인딩 계약의 비중이 높아 추가적인 판매량 감소 가능성은 제한적일 것으로 추정되며, 어려운 환경에서도 상대적으로 수익성 방어가 잘되는 부분은 긍정적으로 판단'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 660,000원 -> 400,000원(-39.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2023년 07월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 660,000원 대비 -39.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 25일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 660,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 488,850원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 488,850원 대비 -18.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 350,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 488,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,789원 대비 81.9% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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