[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 27일 현대로템(064350)에 대해 '3Q실적 부진에도 불구하고 중장기 실적개선 추세는 유효'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 현대로템 리포트 주요내용
KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 '3Q23 실적(K-IFRS 연결)이 매출액 9,270억원(+18.5% YoY), 영업이익 411억원(+29.2% YoY, 영업이익률 4.4%)을 기록. 매출액은 컨센서스를 소폭 상회했으나 영업이익은 시장 예상치를 18.8% 하회해 다소 아쉬운 실적. 상반기에 11대의 K2전차를 폴란드에 납품한데 이어 9월에도 7대를 추가로 납품했는데, 이것이 3분기 실적에 반영되면서 매출과 이익개선으로 연결될 것으로 기대했었음. 폴란드 납품분은 이러한 기대에 부합했으나 3분기부터 한국군에서 임차해 폴란드에 납품하고 있는 갭필러 물량을 한국군에 재납품하기 위한 생산이 병행되면서 일부 문제가 발생한 것으로 추정. 방산부문 Capa. 증가와 물가상승 등으로 기존 납품 시 대비 원가가 상승했기 때문. 이는 4분기부터 내년에 폴란드로 56대를 납품하기 위한 생산이 본격화되면 완화될 것으로 전망됨'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '최근 폴란드 1차계약의 파이낸싱이 완료됨에 따라 폴란드 2차계약 협상이 본격화될 전망. 2차분 820대 중 180대 내외가 우선협상 대상인데, 현지 요구사양이 다수 적용되고 현지생산 및물가상승 등이 반영된다는 점을 감안하면 계약규모는 1차 4.5조원 대비 크게 증가할 것으로 예상됨. 또한 최근 루마니아가 신형자주포 입찰적격후보를 선정하는 등 도입사업을 본격화함에 따라 전차 등 다른 장비들에 대한 도입사업도 근시일 내에 가시화될 것으로 기대됨'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대로템 리포트 주요내용
KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 '3Q23 실적(K-IFRS 연결)이 매출액 9,270억원(+18.5% YoY), 영업이익 411억원(+29.2% YoY, 영업이익률 4.4%)을 기록. 매출액은 컨센서스를 소폭 상회했으나 영업이익은 시장 예상치를 18.8% 하회해 다소 아쉬운 실적. 상반기에 11대의 K2전차를 폴란드에 납품한데 이어 9월에도 7대를 추가로 납품했는데, 이것이 3분기 실적에 반영되면서 매출과 이익개선으로 연결될 것으로 기대했었음. 폴란드 납품분은 이러한 기대에 부합했으나 3분기부터 한국군에서 임차해 폴란드에 납품하고 있는 갭필러 물량을 한국군에 재납품하기 위한 생산이 병행되면서 일부 문제가 발생한 것으로 추정. 방산부문 Capa. 증가와 물가상승 등으로 기존 납품 시 대비 원가가 상승했기 때문. 이는 4분기부터 내년에 폴란드로 56대를 납품하기 위한 생산이 본격화되면 완화될 것으로 전망됨'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '최근 폴란드 1차계약의 파이낸싱이 완료됨에 따라 폴란드 2차계약 협상이 본격화될 전망. 2차분 820대 중 180대 내외가 우선협상 대상인데, 현지 요구사양이 다수 적용되고 현지생산 및물가상승 등이 반영된다는 점을 감안하면 계약규모는 1차 4.5조원 대비 크게 증가할 것으로 예상됨. 또한 최근 루마니아가 신형자주포 입찰적격후보를 선정하는 등 도입사업을 본격화함에 따라 전차 등 다른 장비들에 대한 도입사업도 근시일 내에 가시화될 것으로 기대됨'라고 밝혔다.
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