[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 '견고한 업황 대비 매력적인 밸류에이션'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 105,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
신한투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '3Q23 영업이익 8,589억원(흑자전환)으로 컨센서스 상회. 4Q23 영업이익 5,985억원(-30%) 전망, 여전히 견고한 펀더멘탈. 목표주가 105,000원, 투자의견 '매수' 유지. 정제마진은 제품 재고가 낮은 가운데 등/경유 수요 회복 및 항공유 호조 지속 등으로 강세가 이어지겠음. 견고한 펀더멘탈을 감안할 경우 피크아웃 우려는 과도하며 현재 PBR은 0.79배(과거 다운사이클 평균 0.94배)로 업황 대비 밸류에이션 매력은 높다는 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 영업이익은 8,589억원(흑자전환 이하 QoQ)으로 컨센서스 7,832억원을 상회. 정유 영업이익은 6,662억원으로 흑자전환하며 호실적을 달성. 유가는 OPEC+ 감산과 드라이빙 시즌 등 계절적 수요로 7월 이후 상승세가 확대됐으며 재고평가이익은 2,191억원을 기록. 정제마진은 성수기에 따른 휘발유/항공유 마진 강세와 디젤 마진 급등으로 전기대비 9달러/배럴 상승한 것으로 추정. 화학 영업이익은 454억원(-45%)을 기록.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 105,000원 -> 105,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2023년 10월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 105,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 10일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 06월 29일 최저 목표가인 93,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 105,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,889원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,889원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 115,000원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 106,125원 대비 -7.8% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
신한투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '3Q23 영업이익 8,589억원(흑자전환)으로 컨센서스 상회. 4Q23 영업이익 5,985억원(-30%) 전망, 여전히 견고한 펀더멘탈. 목표주가 105,000원, 투자의견 '매수' 유지. 정제마진은 제품 재고가 낮은 가운데 등/경유 수요 회복 및 항공유 호조 지속 등으로 강세가 이어지겠음. 견고한 펀더멘탈을 감안할 경우 피크아웃 우려는 과도하며 현재 PBR은 0.79배(과거 다운사이클 평균 0.94배)로 업황 대비 밸류에이션 매력은 높다는 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 영업이익은 8,589억원(흑자전환 이하 QoQ)으로 컨센서스 7,832억원을 상회. 정유 영업이익은 6,662억원으로 흑자전환하며 호실적을 달성. 유가는 OPEC+ 감산과 드라이빙 시즌 등 계절적 수요로 7월 이후 상승세가 확대됐으며 재고평가이익은 2,191억원을 기록. 정제마진은 성수기에 따른 휘발유/항공유 마진 강세와 디젤 마진 급등으로 전기대비 9달러/배럴 상승한 것으로 추정. 화학 영업이익은 454억원(-45%)을 기록.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 105,000원 -> 105,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2023년 10월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 105,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 10일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 06월 29일 최저 목표가인 93,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 105,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,889원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,889원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 115,000원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 106,125원 대비 -7.8% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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