[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 07일 엘앤에프(066970)에 대해 '수급이 아닌 펀더멘탈 개선이 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
대신증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q23 매출액 1.25조(QoQ-8%), 영업이익 148억(QoQ+393%, OPM 1.2%)으로 컨센(282억) -48% 하회. 전방 EV 수요 둔화에 따른 판매량 감소(QoQ-7%), 메탈 가격 하락에 따른 판가-원가 역래깅(Lagging) 악영향, 재고평가손실(100억) 반영으로 부진한 실적 기록. 4Q23 매출액 9,611억(QoQ-23%), 영업손실 208억(QoQ적자전환)으로 부진 지속. 주요 고객사(TESLA)의 불확실한 수요와 연말 재고조정 가능성에 따라 판매량은 크게 감소(QoQ-19%)할 것으로 추정. ASP 하락(QoQ-5%)과 재고관련 손실 추가 반영으로 분기 적자전환 불가피할 전망. 1H24부터 점진적 수요 회복 및 수익성 정상화될 것으로 기대. 주가의 추세적 방향성은 수급 요인이 아닌 펀더멘탈 개선이 결정'라고 분석했다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 400,000원 -> 310,000원(-22.5%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2023년 09월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 -22.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 317,500원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 317,500원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 210,000원 보다는 47.6% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 317,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 382,500원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
대신증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q23 매출액 1.25조(QoQ-8%), 영업이익 148억(QoQ+393%, OPM 1.2%)으로 컨센(282억) -48% 하회. 전방 EV 수요 둔화에 따른 판매량 감소(QoQ-7%), 메탈 가격 하락에 따른 판가-원가 역래깅(Lagging) 악영향, 재고평가손실(100억) 반영으로 부진한 실적 기록. 4Q23 매출액 9,611억(QoQ-23%), 영업손실 208억(QoQ적자전환)으로 부진 지속. 주요 고객사(TESLA)의 불확실한 수요와 연말 재고조정 가능성에 따라 판매량은 크게 감소(QoQ-19%)할 것으로 추정. ASP 하락(QoQ-5%)과 재고관련 손실 추가 반영으로 분기 적자전환 불가피할 전망. 1H24부터 점진적 수요 회복 및 수익성 정상화될 것으로 기대. 주가의 추세적 방향성은 수급 요인이 아닌 펀더멘탈 개선이 결정'라고 분석했다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 400,000원 -> 310,000원(-22.5%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2023년 09월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 -22.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 317,500원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 317,500원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 210,000원 보다는 47.6% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 317,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 382,500원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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