[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 08일 에코프로비엠(247540)에 대해 '메탈가 하락 vs 원가 절감'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
다올투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리. 전년 대비 출하량 증가에도 불구하고 메탈가 하락을 반영하여 실적 추정치 하향(영업이익 24-28%, 25E-16%). OLO(2027년 생산 목표), NMX (2026~2027년 생산 계획), 고전압 미드니켈(2027년 생산 목표) 등 신규 양극재 제품 개발도 진행 중으로 중저가 시장 진입도 가능할 전망. 또한, EPS 성장률 수정에 따른 Target Multiple 조정에 따라 적정주가 25만원으로 하향하며 투자의견 HOLD 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '2024년 기준 매출액 8.7조원(YoY +15%), 영업이익 5,813억원(OPM 6.7%, YoY +73%), 순이익 4,756억원(YOY +97.3%) 전망. ASP YoY 약 24% 하락 예상되나, 2Q24 이후 이어질 물량 증가로 매출 성장은 가능할 전망. 수익성은 메탈가 하향 안정화로 재고평가손실 제거되며 개선 예상. 지주사의 프로젝트 직접 참여로 LME 시세 대비 20~40% 저렴한 저가의 니켈, 코발트 원재료를 확보하여 MHP, MCP를 확보할 예정(에코프로머티리얼즈). '라고 밝혔다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 250,000원(-19.4%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2023년 07월 17일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -19.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 01일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 17일 최고 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 315,632원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 315,632원 대비 -20.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 315,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 231,025원 대비 36.6% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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