[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 나스미디어(089600)에 대해 '3Q23 Review: 업황보다 빠른 회복세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 나스미디어 리포트 주요내용
KB증권에서 나스미디어(089600)에 대해 '3Q23 매출액 398억원 (+0.7% YoY), 영업이익 72억원 (-14.5% YoY, 18.2% OPM)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 소폭 하회. 디지털광고 부문은 비수기였음에도 포트폴리오 다각화를 통해 주요 업종 대비 높은 회복세를 보였음. 플랫폼 부문은 높은 기저로 매출 성장률이 낮아졌지만, 성수기 효과로 다시 두자릿수 성장이 예상. 영업이익률은 고정비 비중이 높은 특징 상 매출액 성장이 수익성 개선으로 이어지며 전분기 대비 4.9% 개선.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '나스미디어의 투자포인트는 1) 플랫폼 부문과 2) 넷플릭스 광고. 플랫폼 부문은 디지털 광고 부문보다 취급고 대비 매출액이 높음. 현재는 사업 활성화를 위한 투자 영향으로 수익성이 낮지만, 투자기가 지나면 기존의 디지털광고 부문보다 높은 수익성을 보일 것. 넷플릭스는 국내에서도 공유 계정 금지를 본격화했음. 글로벌의 경우 계정 공유를 시작으로 광고요금제 가입자 수가 급등. 넷플릭스 광고 독점 사업자인 나스미디어의 본격적인 수혜가 기대.'라고 밝혔다.


◆ 나스미디어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2023년 08월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ 나스미디어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,800원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,800원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,000원 대비 -24.9% 하락하였다. 이를 통해 나스미디어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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