[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 13일 NHN(181710)에 대해 '클라우드 성장, 페이코 수익성 강화 지속'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 67.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ NHN 리포트 주요내용
신한투자증권에서 NHN(181710)에 대해 '3Q23 Review: 클라우드 성장과 페이코 수익성 강화 지속. 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 38,000원 유지. 클라우드의 확실한 성장이 매 분기 나타나는 가운데, 페이코의 수익성 개선 속도가 당사 예상보다 빠른 모습. 단순히 TPV를 늘려 시장점유율을 늘리는 것이 아니라, 페이코가 우위에 있는 영역에서의 RTPV를 높이는 것은 동사의 이익률 개선에 큰 기여가 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 'NHN은 3Q23 영업수익 5,715억원(YoY +9.4%, QoQ +3.6%), 영업이익 234억원(YoY +181.5%, QoQ +11.8%, OPM 4.1%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 235억원에 부합. 게임: 규제완화로 인한 높은 기저 부담이 있었지만 모바일 웹보드는 시장 점유율을 높여감을 증명하며 YoY +14% 성장. 결제/광고: KCP는 대형 가맹 유치로 성장을 지속하고 있으며, 페이코는 마케팅을 축소했음에도 2.6조원의 TPV를 기록. 기술: AI 반도체팜 사업 및 광주 AI데이터센터 정식 가동 등 외형 성장은 지속. 커머스/컨텐츠: 커머스는 중국 비수기에 침체까지 겹치며 회복이 가파르지 않았음.'라고 밝혔다.
◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 10월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 13일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 46,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,750원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 31,750원 대비 19.7% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 36,000원 보다도 5.6% 높다. 이는 신한투자증권이 NHN의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,444원 대비 -5.1% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ NHN 리포트 주요내용
신한투자증권에서 NHN(181710)에 대해 '3Q23 Review: 클라우드 성장과 페이코 수익성 강화 지속. 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 38,000원 유지. 클라우드의 확실한 성장이 매 분기 나타나는 가운데, 페이코의 수익성 개선 속도가 당사 예상보다 빠른 모습. 단순히 TPV를 늘려 시장점유율을 늘리는 것이 아니라, 페이코가 우위에 있는 영역에서의 RTPV를 높이는 것은 동사의 이익률 개선에 큰 기여가 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 'NHN은 3Q23 영업수익 5,715억원(YoY +9.4%, QoQ +3.6%), 영업이익 234억원(YoY +181.5%, QoQ +11.8%, OPM 4.1%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 235억원에 부합. 게임: 규제완화로 인한 높은 기저 부담이 있었지만 모바일 웹보드는 시장 점유율을 높여감을 증명하며 YoY +14% 성장. 결제/광고: KCP는 대형 가맹 유치로 성장을 지속하고 있으며, 페이코는 마케팅을 축소했음에도 2.6조원의 TPV를 기록. 기술: AI 반도체팜 사업 및 광주 AI데이터센터 정식 가동 등 외형 성장은 지속. 커머스/컨텐츠: 커머스는 중국 비수기에 침체까지 겹치며 회복이 가파르지 않았음.'라고 밝혔다.
◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 10월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 13일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 46,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,750원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 31,750원 대비 19.7% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 36,000원 보다도 5.6% 높다. 이는 신한투자증권이 NHN의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,444원 대비 -5.1% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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