[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 04일 에코프로비엠(247540)에 대해 '중장기 성장성 긍정적이나, 주가는 선반영(Priced in)'이라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
대신증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '24년 매출액 8.9조(YoY+21%), 영업이익 4,623억(YoY +49%, OPM 5.2%) 전망. 전동공구향 수요 회복 및 EV향 판매량 확대로 24년 출하량(Q) YoY+53% 증가 추정. EV향은 SDI(BMW, Audi, Rivian) 중심 견조한 수요 증가 예상. 메탈 가격 연동된 양극재 ASP는 YoY-20% 이상 하락 추정. 환율 효과 -2%, 메탈가 하락 영향 -20% 추정. 수익성은 메탈 가격 하향 안정화 및 재고자산 부담 완화로 OPM 5.2%(YoY+1.0%p)로 개선 전망. 중장기 캐파 확장 계획(71만톤)과 차세대 제품 개발(HiMn/OLO 27년, Co-Free/NMX 26~27년, 고전압/미드 니켈 27년 양산 목표), 그룹사 통한 밸류체인 수직계열화 (전구체, 리튬, 리사이클) 이점 긍정적이나, 밸류에이션 부담 고려 필요(25년 PER 64배 vs 경쟁사 평균 28배). 1)실적/캐파 추정치 상향 가능한 중장기 공급계약 체결, 2) 밸류에이션 부담 완화되는 구간에서 투자의견 상향 기대'라고 분석했다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 250,000원(-16.7%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2023년 11월 08일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 05일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 06일 최고 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,950원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,950원 대비 -15.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,625원 대비 17.8% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
대신증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '24년 매출액 8.9조(YoY+21%), 영업이익 4,623억(YoY +49%, OPM 5.2%) 전망. 전동공구향 수요 회복 및 EV향 판매량 확대로 24년 출하량(Q) YoY+53% 증가 추정. EV향은 SDI(BMW, Audi, Rivian) 중심 견조한 수요 증가 예상. 메탈 가격 연동된 양극재 ASP는 YoY-20% 이상 하락 추정. 환율 효과 -2%, 메탈가 하락 영향 -20% 추정. 수익성은 메탈 가격 하향 안정화 및 재고자산 부담 완화로 OPM 5.2%(YoY+1.0%p)로 개선 전망. 중장기 캐파 확장 계획(71만톤)과 차세대 제품 개발(HiMn/OLO 27년, Co-Free/NMX 26~27년, 고전압/미드 니켈 27년 양산 목표), 그룹사 통한 밸류체인 수직계열화 (전구체, 리튬, 리사이클) 이점 긍정적이나, 밸류에이션 부담 고려 필요(25년 PER 64배 vs 경쟁사 평균 28배). 1)실적/캐파 추정치 상향 가능한 중장기 공급계약 체결, 2) 밸류에이션 부담 완화되는 구간에서 투자의견 상향 기대'라고 분석했다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 250,000원(-16.7%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2023년 11월 08일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 05일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 06일 최고 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,950원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,950원 대비 -15.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,625원 대비 17.8% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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