[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 10일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '4Q23 잠정실적 코멘트: 수요 부진 및 배터리 가격 하락 여파'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 620,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '4분기 실적은 매출액 8.0조 원, 영업이익 3,382억 원(OPM 4.2%)으로 최근 하향된 컨센서스 5,877억 원 42% 하회. AMPC 2,501억 원 제외한 영업이익은 881억 원(OPM 1.1%)으로 수익성 크게 훼손. 2024년 1분기 실적은 매출액 7.3조 원, 영업이익 4,270억 원(OPM 5.8%) 수준으로 전망. AMPC 제외하면 1,326억 원(OPM 1.8%)으로 1Q24에도 수익성 개선은 제한적일 것으로 전망. 배터리 가격 하락에 따른 수익성 부진이 예상보다 크게 나타나는 중. 양극재 가격은 1Q24, 배터리 가격은 2Q24까지 하락할 것으로 전망. 글로벌 OEM들은 배터리 가격 하락을 기다리며 재고를 먼저 소진할 것으로 예상되기에 1Q24까지도 Q 회복 제한적일 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '2차전지 업종 주가는 11월 이후 1) 금리 하락, 2) 리튬 가격 안정화, 3) FEoC 발표 기대감 등으로 견조한 모습. 반면, 전방 수요 부진으로 2024년 Q에 대한 기대치는 지속해서 낮아지는 중. 주가도 현재 수준에서 상승세 이어가려면 수요 회복되는 모습 확인이 우선이라 판단. 2Q24부터 수요가 회복된다면 배터리 출하량도 빠르게 회복할 수 있기에 1월 말 ~ 2월 초 사이 글로벌 완성차 업체들의 실적발표에서 주는 가이던스가 중요하다고 판단'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 620,000원 -> 620,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 620,000원은 2023년 10월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 620,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 13일 620,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 17일 최고 목표가인 730,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 620,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 598,190원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 620,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 598,190원 대비 3.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 756,000원 보다는 -18.0% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 598,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 758,048원 대비 -21.1% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '4분기 실적은 매출액 8.0조 원, 영업이익 3,382억 원(OPM 4.2%)으로 최근 하향된 컨센서스 5,877억 원 42% 하회. AMPC 2,501억 원 제외한 영업이익은 881억 원(OPM 1.1%)으로 수익성 크게 훼손. 2024년 1분기 실적은 매출액 7.3조 원, 영업이익 4,270억 원(OPM 5.8%) 수준으로 전망. AMPC 제외하면 1,326억 원(OPM 1.8%)으로 1Q24에도 수익성 개선은 제한적일 것으로 전망. 배터리 가격 하락에 따른 수익성 부진이 예상보다 크게 나타나는 중. 양극재 가격은 1Q24, 배터리 가격은 2Q24까지 하락할 것으로 전망. 글로벌 OEM들은 배터리 가격 하락을 기다리며 재고를 먼저 소진할 것으로 예상되기에 1Q24까지도 Q 회복 제한적일 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '2차전지 업종 주가는 11월 이후 1) 금리 하락, 2) 리튬 가격 안정화, 3) FEoC 발표 기대감 등으로 견조한 모습. 반면, 전방 수요 부진으로 2024년 Q에 대한 기대치는 지속해서 낮아지는 중. 주가도 현재 수준에서 상승세 이어가려면 수요 회복되는 모습 확인이 우선이라 판단. 2Q24부터 수요가 회복된다면 배터리 출하량도 빠르게 회복할 수 있기에 1월 말 ~ 2월 초 사이 글로벌 완성차 업체들의 실적발표에서 주는 가이던스가 중요하다고 판단'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 620,000원 -> 620,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 620,000원은 2023년 10월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 620,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 13일 620,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 17일 최고 목표가인 730,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 620,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 598,190원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 620,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 598,190원 대비 3.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 756,000원 보다는 -18.0% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 598,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 758,048원 대비 -21.1% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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