[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 카카오(035720)에 대해 '가벼워진 몸으로 올해 새 출발'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '목표주가를 기존 6.5만원에서 7.5만원으로 상향. 목표주가 산정 구간을 2024년으로 변경했고, 자회사 및 지분가치 변동, 글로벌 peer 밸류에이션 상승을 반영해 적용 멀티플을 상향. CA 협의체를 개편하며 리스크 매니지먼트 강화, 신임 대표 취임으로 사업 전략의 긍정적 변화를 기대. 본업뿐만 아니라 주요 자회사 실적 회복, 전사적 비용 통제 기조가 이어지며 올해 영업이익은 전년대비 +48.7% 성장할 것으로 전망. 추가적인 성장 여력도 존재, 매수 접근 유효하다는 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q23 매출액 2.19조원(+23.7% YoY, +1.5% QoQ), 영업이익 1,357억원(+35.1% YoY, -3.3% QoQ, OPM 6.2%), 지배주주순이익 643억원으로 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회했을 것으로 추정. 별도는 성수기 효과로 성장했으나 자회사 이익 기여도가 감소한 영향. 광고는 친구탭 매출 기여도 상승, 메시지 광고 호조 지속으로 +9.3% YoY 성장, 커머스는 럭스탭 개설에 따른 고단가 상품 판매가 이어지며 +7.6% YoY 성장이 예상. 다만 게임즈와 에스엠의 영업이익이 전분기대비 감소(게임즈 226억원→164억원, 에스엠 505억원→ 371억원), 엔터프라이즈도 구조조정으로 인한 일부 비용이 발생했을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 65,000원 -> 75,000원(+15.4%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 11월 10일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 17일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,391원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,391원 대비 9.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 80,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,391원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,571원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '목표주가를 기존 6.5만원에서 7.5만원으로 상향. 목표주가 산정 구간을 2024년으로 변경했고, 자회사 및 지분가치 변동, 글로벌 peer 밸류에이션 상승을 반영해 적용 멀티플을 상향. CA 협의체를 개편하며 리스크 매니지먼트 강화, 신임 대표 취임으로 사업 전략의 긍정적 변화를 기대. 본업뿐만 아니라 주요 자회사 실적 회복, 전사적 비용 통제 기조가 이어지며 올해 영업이익은 전년대비 +48.7% 성장할 것으로 전망. 추가적인 성장 여력도 존재, 매수 접근 유효하다는 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q23 매출액 2.19조원(+23.7% YoY, +1.5% QoQ), 영업이익 1,357억원(+35.1% YoY, -3.3% QoQ, OPM 6.2%), 지배주주순이익 643억원으로 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회했을 것으로 추정. 별도는 성수기 효과로 성장했으나 자회사 이익 기여도가 감소한 영향. 광고는 친구탭 매출 기여도 상승, 메시지 광고 호조 지속으로 +9.3% YoY 성장, 커머스는 럭스탭 개설에 따른 고단가 상품 판매가 이어지며 +7.6% YoY 성장이 예상. 다만 게임즈와 에스엠의 영업이익이 전분기대비 감소(게임즈 226억원→164억원, 에스엠 505억원→ 371억원), 엔터프라이즈도 구조조정으로 인한 일부 비용이 발생했을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 65,000원 -> 75,000원(+15.4%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 11월 10일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 17일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,391원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,391원 대비 9.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 80,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,391원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,571원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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