[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 19일 효성첨단소재(298050)에 대해 '오픈 컨퍼런스콜 후기'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 효성첨단소재 리포트 주요내용
대신증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 '탄소섬유 증설, 타이어보강재 수요 회복 감안 시 주가 상승 여력 +61.7%. 타이어보강재 수요 회복에 따른 판매량 증가로 24년도 산업자재부문 예상 영업이익 1,354억원. 산업자재(타이어보강재, 산업용사 등) 24년 예상 EBITDA 2,915억원에 EV/EBITDA 멀티플 7.5배 부여 시 영업 가치 2.2조원(cf. 국내 NCC 평균 EV/EBITDA 멀티플 8.83배). 중국 내 탄소섬유 증설로 24년 평균 판가 하락 가능성이 있지만, 탄소섬유 증설분을 감안 시 보수적인 가정(opm 20% 초반 수준) 하에서도 YoY +25% 이상의 영업이익 개선 전망. 탄소섬유+아라미드 24년 EBITDA 1,089억원 전망. 탄소섬유의 생산능력 차이를 감안해 중국의 탄소섬유 생산 업체 Zongfu Shenying의 EV/EBITDA 46.2배 대비 보수적 관점에서 멀티플 17배 부여 시 영업가치 1.9조원'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 효성첨단소재 리포트 주요내용
대신증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 '탄소섬유 증설, 타이어보강재 수요 회복 감안 시 주가 상승 여력 +61.7%. 타이어보강재 수요 회복에 따른 판매량 증가로 24년도 산업자재부문 예상 영업이익 1,354억원. 산업자재(타이어보강재, 산업용사 등) 24년 예상 EBITDA 2,915억원에 EV/EBITDA 멀티플 7.5배 부여 시 영업 가치 2.2조원(cf. 국내 NCC 평균 EV/EBITDA 멀티플 8.83배). 중국 내 탄소섬유 증설로 24년 평균 판가 하락 가능성이 있지만, 탄소섬유 증설분을 감안 시 보수적인 가정(opm 20% 초반 수준) 하에서도 YoY +25% 이상의 영업이익 개선 전망. 탄소섬유+아라미드 24년 EBITDA 1,089억원 전망. 탄소섬유의 생산능력 차이를 감안해 중국의 탄소섬유 생산 업체 Zongfu Shenying의 EV/EBITDA 46.2배 대비 보수적 관점에서 멀티플 17배 부여 시 영업가치 1.9조원'라고 분석했다.
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