[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 31일 제일기획(030000)에 대해 '4Q23 Review: 아쉬운 DPS 감소'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 제일기획 리포트 주요내용
KB증권에서 제일기획(030000)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하지만, 목표주가를 26,000원에서 24,000원으로 하향 조정. 목표주가는 DCF Valuation으로 산정했으며 목표주가 하향은 1) 예상보다 느린 광고 회복 속도, 2) 늘어난 인력을 고려하여 2024년 영업이익 추정치를 3.3% 하향 조정한 데 기인. 2023년 연간 매출총이익 성장에도 불구하고, 수익성 악화로 발생한 DPS 감소가 (22년 1,150원→23년 1,110원) 아쉬움. 다만 고무적인 것은 ① 배당 성향 60% 확인, ② 수익성 악화의 주요 원인이 일회성 이슈 (영업권 상각 361억원)라는 점. 따라서 2024년의 매출총이익 성장은 DPS 증가로 이어질 것. 제일기획의 현 주가는 2024E P/E 기준 9.5배로 글로벌 Peer 대비 20% 할인되어 거래되고 있음.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 실적은 매출총이익 4,292억원 (+3.9% YoY), 영업이익 760억원 (OP/GP 17.7%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 소폭 하회. 2024년 매출총이익 1,699억원 (+4.9% YoY), 영업이익 323억원 (19% OPM)을 기록할 것으로 추정. 성장 동력은 ① 닷컴/커머스를 통한 북미 계열 침투 확대, ② 북미/유럽 등 비계열 물량 확대임.'라고 밝혔다.
◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2023년 10월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.
◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,500원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,500원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 23,000원 보다는 4.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 제일기획의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,250원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제일기획 리포트 주요내용
KB증권에서 제일기획(030000)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하지만, 목표주가를 26,000원에서 24,000원으로 하향 조정. 목표주가는 DCF Valuation으로 산정했으며 목표주가 하향은 1) 예상보다 느린 광고 회복 속도, 2) 늘어난 인력을 고려하여 2024년 영업이익 추정치를 3.3% 하향 조정한 데 기인. 2023년 연간 매출총이익 성장에도 불구하고, 수익성 악화로 발생한 DPS 감소가 (22년 1,150원→23년 1,110원) 아쉬움. 다만 고무적인 것은 ① 배당 성향 60% 확인, ② 수익성 악화의 주요 원인이 일회성 이슈 (영업권 상각 361억원)라는 점. 따라서 2024년의 매출총이익 성장은 DPS 증가로 이어질 것. 제일기획의 현 주가는 2024E P/E 기준 9.5배로 글로벌 Peer 대비 20% 할인되어 거래되고 있음.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 실적은 매출총이익 4,292억원 (+3.9% YoY), 영업이익 760억원 (OP/GP 17.7%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 소폭 하회. 2024년 매출총이익 1,699억원 (+4.9% YoY), 영업이익 323억원 (19% OPM)을 기록할 것으로 추정. 성장 동력은 ① 닷컴/커머스를 통한 북미 계열 침투 확대, ② 북미/유럽 등 비계열 물량 확대임.'라고 밝혔다.
◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2023년 10월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.
◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,500원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,500원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 23,000원 보다는 4.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 제일기획의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,250원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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