[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 05일 NAVER(035420)에 대해 '비용 통제 지속, 광고/커머스 성장은 아직'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
신한투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4Q23 Review: 비용 통제 기조 유지, 광고/커머스 성장은 아직. 투자의견 ‘Trading Buy’ 및 목표주가 200,000원 유지. 2024년엔 국내 광고/커머스 시장 점유율 경쟁이 심화될 전망이기에, 신규 광고/커머스 상품 출시 및 전환률 제고에 따른 성과가 시급. 특히 숏폼 콘텐츠 수요 증가세에 따른 트래픽 이동이 광고/커머스 산업에 미치는 영향이 커질 전망이어서 이에 대한 대응이 필요하다는 판단. 작년엔 글로벌 모든 기업이 침체의 영향을 받고 비용 통제 기조였지만, 올해는 동사의 국내 사업 점유율을 얼마나 지켜내고 해외에서 성장할 수 있느냐가 멀티플을 결정할 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '네이버는 4Q23 영업수익 2조 5,370억원(YoY +11.7%, QoQ +3.8%), 영업이익 4,055억원(YoY +20.5%, QoQ +6.7%, OPM 16%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 3,963억원에 부합. 서치플랫폼: 광고주들의 효율성 중시 기조에서 모바일 검색 개편에 따른 CTR 향상으로 SA 성장은 지속. 커머스/핀테크: 포시마크 인수 효과 제외시 거래액은 YoY 4.9% 증가해 성장세가 둔화되는 모습. 콘텐츠: 글로벌 웹툰 통합 거래액은 4,440억원(YoY +9.3%)을 기록하며 연간 EBITDA 흑자 전환을 달성.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 11월 06일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 289,652원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 289,652원 대비 -31.0% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 270,000원 보다도 -25.9% 낮다. 이는 신한투자증권이 NAVER의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 289,652원은 직전 6개월 평균 목표가였던 282,619원 대비 2.5% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
신한투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4Q23 Review: 비용 통제 기조 유지, 광고/커머스 성장은 아직. 투자의견 ‘Trading Buy’ 및 목표주가 200,000원 유지. 2024년엔 국내 광고/커머스 시장 점유율 경쟁이 심화될 전망이기에, 신규 광고/커머스 상품 출시 및 전환률 제고에 따른 성과가 시급. 특히 숏폼 콘텐츠 수요 증가세에 따른 트래픽 이동이 광고/커머스 산업에 미치는 영향이 커질 전망이어서 이에 대한 대응이 필요하다는 판단. 작년엔 글로벌 모든 기업이 침체의 영향을 받고 비용 통제 기조였지만, 올해는 동사의 국내 사업 점유율을 얼마나 지켜내고 해외에서 성장할 수 있느냐가 멀티플을 결정할 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '네이버는 4Q23 영업수익 2조 5,370억원(YoY +11.7%, QoQ +3.8%), 영업이익 4,055억원(YoY +20.5%, QoQ +6.7%, OPM 16%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 3,963억원에 부합. 서치플랫폼: 광고주들의 효율성 중시 기조에서 모바일 검색 개편에 따른 CTR 향상으로 SA 성장은 지속. 커머스/핀테크: 포시마크 인수 효과 제외시 거래액은 YoY 4.9% 증가해 성장세가 둔화되는 모습. 콘텐츠: 글로벌 웹툰 통합 거래액은 4,440억원(YoY +9.3%)을 기록하며 연간 EBITDA 흑자 전환을 달성.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 11월 06일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 289,652원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 289,652원 대비 -31.0% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 270,000원 보다도 -25.9% 낮다. 이는 신한투자증권이 NAVER의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 289,652원은 직전 6개월 평균 목표가였던 282,619원 대비 2.5% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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