[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 08일 CJ ENM(035760)에 대해 'FS, 티빙, 음악이 이끈 4분기 실적 서프라이즈'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 98,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
한국투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 'FS, 티빙, 음악이 이끈 4분기 실적 서프라이즈. 기존 예상보다 앞당겨진 자회사 흑전 시기. 목표주가를 98,000원으로 기존 대비 14% 상향 조정(2025F PER 15.7배 적용, 1년 할인). 피프스시즌과 티빙의 이익 추정치를 높였음. 과거 영업이익 대부분을 차지하던 TV광고, 커머스 등 기존 영역의 부진과 OTT, 해외 등 새로운 영역에 대한 투자가 겹치며 한동안 힘든 시간을 보냈음. 이제 투자에 대한 결실이 나타날 시점이며, 실적 개선 가시성이 강해져 최근 주가 상승에도 여전히 상승 여력은 남아있다고 판단.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 매출액은 1.26조(-14% YoY, +13% QoQ), 영업이익은 587억원(+788% YoY, +693% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 291억원을 크게 상회. 연결 자회사인 피프스시즌과 티빙의 실적 개선에 더해 음악 부문까지 호조를 기록하며 서프라이즈를 이끌었음. 미디어플랫폼은 TV광고가 성수기에도 불구하고 부진했으나, 티빙의 적자 축소로 전분기에 이어 BEP를 달성. 영화/드라마 부문은 스튜디오드래곤의 적자에도 피프스시즌의 실적 호조로 적자폭이 대폭 축소됐음. 음악은 자체 아티스트 활동 및 콘서트 증가로 역대 최대 매출액을 달성했고, 커머스는 성수기 효과로 260억원의 이익을 기록하며 캐시카우 역할을 해냈음.'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 86,000원 -> 98,000원(+14.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 98,000원은 2024년 01월 22일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 86,000원 대비 14.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 10일 127,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 26일 최저 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 98,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 93,857원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 98,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 93,857원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 111,000원 보다는 -11.7% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 93,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 93,529원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
한국투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 'FS, 티빙, 음악이 이끈 4분기 실적 서프라이즈. 기존 예상보다 앞당겨진 자회사 흑전 시기. 목표주가를 98,000원으로 기존 대비 14% 상향 조정(2025F PER 15.7배 적용, 1년 할인). 피프스시즌과 티빙의 이익 추정치를 높였음. 과거 영업이익 대부분을 차지하던 TV광고, 커머스 등 기존 영역의 부진과 OTT, 해외 등 새로운 영역에 대한 투자가 겹치며 한동안 힘든 시간을 보냈음. 이제 투자에 대한 결실이 나타날 시점이며, 실적 개선 가시성이 강해져 최근 주가 상승에도 여전히 상승 여력은 남아있다고 판단.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 매출액은 1.26조(-14% YoY, +13% QoQ), 영업이익은 587억원(+788% YoY, +693% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 291억원을 크게 상회. 연결 자회사인 피프스시즌과 티빙의 실적 개선에 더해 음악 부문까지 호조를 기록하며 서프라이즈를 이끌었음. 미디어플랫폼은 TV광고가 성수기에도 불구하고 부진했으나, 티빙의 적자 축소로 전분기에 이어 BEP를 달성. 영화/드라마 부문은 스튜디오드래곤의 적자에도 피프스시즌의 실적 호조로 적자폭이 대폭 축소됐음. 음악은 자체 아티스트 활동 및 콘서트 증가로 역대 최대 매출액을 달성했고, 커머스는 성수기 효과로 260억원의 이익을 기록하며 캐시카우 역할을 해냈음.'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 86,000원 -> 98,000원(+14.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 98,000원은 2024년 01월 22일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 86,000원 대비 14.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 10일 127,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 26일 최저 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 98,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 93,857원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 98,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 93,857원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 111,000원 보다는 -11.7% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 93,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 93,529원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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