[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 08일 F&F(383220)에 대해 '우려가 현실이 되었다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ F&F 리포트 주요내용
신한투자증권에서 F&F(383220)에 대해 '한국 부진, 중국은 기대 이상. 중국 MLB 매장 출점 둔화, 한국 실적 부진 지속. 주가의 추세 반전까지 기다림 필요. 한국 실적이 부진하고, 중국 성장률이 둔화되다보니 주가도 연일 저점을 확인 중. 실적 하향으로 목표주가도 95,000원으로 하향 제시. 주가는 악재를 상당히 반영하고 있는 듯 하여 투자의견은 유지하지만, 의미있는 주가 추세 반등까지는 시간이 걸릴 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q23 연결매출 5,832억원(+4% YoY), 영업이익 1,440억원(-8% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스를 하회. 실적 부진의 주요인은 국내. 내수가 3개 분기 연속 역성장을 보이면서 이익 부진폭을 키웠음. 과시즌 제품 판매 비중이 증가하면서 원가 부담을 높이고 있음. 오히려 중국법인 매출은 2,047억원으로 69% YoY 증가해 당사 추정치를 상회. 이밖에 테일러메이드의 지분 가치가 2022년 800억원 인식했던 것에 비해 2023년 (-)로 반영되면서 순이익이 더 부진.'라고 밝혔다.


◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 95,000원(-36.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2023년 11월 06일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -36.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 07일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 95,000원을 제시하였다.


◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 113,571원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 113,571원 대비 -16.4% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 100,000원 보다도 -5.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 F&F의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 113,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,533원 대비 -35.3% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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