[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 카카오(035720)에 대해 '별도가 하드캐리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '4Q23 Review: 별도 영업이익 1,971억원(OPM 28.0%). 매출액 2.17조원(+0.5% QoQ), 영업이익 1,892억원(+34.8% QoQ), 순손실 1.66조원(적전 QoQ)으로 영업이익은 컨센서스 1,505억원을 상회. 광고와 커머스 사업이 예상을 뛰어넘으며 역대 최대 별도 이익을 기록한 영향이 컸음. 친구탭향 광고주 수요 증가로 비즈보드 +12% YoY, 메세지 광고 +17% YoY로 전 광고 상품의 판매가 양호해 광고 매출이 3,050억원(+11% YoY)을 기록. 커머스도 고단가 중심의 럭스탭 판매 호조로 2,770억원(+16% YoY)을 기록.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '올해 광고 사업은 친구탭 판매 효율 상승, 로컬 패키지 상품 출시로 SME 광고주 유입, 오픈채팅과 카카오맵 에서 SNS 기능 강화와 함께 인벤토리 확대 효과를 누리며 매출 성장을 이어갈 것. 또한 작년 약 2,210억원의 영업손실을 기록한 뉴이니셔티브는 엔터프라이즈의 사업 효율화로 작년대비 적자폭을 600억원 이상 줄일 것으로 기대되고, 엔터테인먼트도 스토리 비용 통제, IP 강화로 실적 회복할 것. 이에 따라 올해는 별도 영업이익 +16.9%, 연결 영업이익 7,570억원(+47.3%)로 가파른 성장을 전망. AI 는 브레인이 개발한 경량화 모델을 카카오톡에 적용해 대화 요약, 말투 바꾸기 기능을 출시했고, 연내 다양한 공동체 서비스에 적용시킬 계획. 실적 성장에 대한 기대감이 주가에 반영될 수 있는 구간.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 01월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 17일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,174원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,174원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 82,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,174원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,810원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '4Q23 Review: 별도 영업이익 1,971억원(OPM 28.0%). 매출액 2.17조원(+0.5% QoQ), 영업이익 1,892억원(+34.8% QoQ), 순손실 1.66조원(적전 QoQ)으로 영업이익은 컨센서스 1,505억원을 상회. 광고와 커머스 사업이 예상을 뛰어넘으며 역대 최대 별도 이익을 기록한 영향이 컸음. 친구탭향 광고주 수요 증가로 비즈보드 +12% YoY, 메세지 광고 +17% YoY로 전 광고 상품의 판매가 양호해 광고 매출이 3,050억원(+11% YoY)을 기록. 커머스도 고단가 중심의 럭스탭 판매 호조로 2,770억원(+16% YoY)을 기록.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '올해 광고 사업은 친구탭 판매 효율 상승, 로컬 패키지 상품 출시로 SME 광고주 유입, 오픈채팅과 카카오맵 에서 SNS 기능 강화와 함께 인벤토리 확대 효과를 누리며 매출 성장을 이어갈 것. 또한 작년 약 2,210억원의 영업손실을 기록한 뉴이니셔티브는 엔터프라이즈의 사업 효율화로 작년대비 적자폭을 600억원 이상 줄일 것으로 기대되고, 엔터테인먼트도 스토리 비용 통제, IP 강화로 실적 회복할 것. 이에 따라 올해는 별도 영업이익 +16.9%, 연결 영업이익 7,570억원(+47.3%)로 가파른 성장을 전망. AI 는 브레인이 개발한 경량화 모델을 카카오톡에 적용해 대화 요약, 말투 바꾸기 기능을 출시했고, 연내 다양한 공동체 서비스에 적용시킬 계획. 실적 성장에 대한 기대감이 주가에 반영될 수 있는 구간.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 01월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 17일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,174원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,174원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 82,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,174원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,810원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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