[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 16일 카카오(035720)에 대해 '24년, 기대할 수 밖에'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
DB금융투자에서 카카오(035720)에 대해 '4Q23 매출액은 21,711억원(+23.0%yoy), 영업이익 1,892억원 (+108.7%yoy)으로 컨센서스를 상회. 24년 연간 매출액은 91,034억원(+12.3%yoy), 영업이익 6,572억원(+30.9%yoy)이 예상. 23년 상반기는 부진했던 광고 시장 및 일회성 비용 등으로 이익 기저가 낮아 부담이 없음. 회복하고 있는 비즈보드 수요 및 할인율 축소, 증가하는 톡메세지 광고주 영향이 이어지며 톡비즈 매출은 13%yoy 성장이 예상. 하반기 카카오톡의 지역 중심 서비스 확장으로 소상공인 상대의 로컬 광고 수익 모델도 기대. 인건비는 보수적인 채용 기조 유지 하며 +7%yoy 증가에 그칠 것으로 예상, 4Q23 대규모 영업권 손상 처리로 24년 PPA 부담도 소폭 축소된 바 영업이익률의 개선(23년 6.2% → 24년 7.2%)도 기대할 수 있겠음.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 'TP 75,000원으로 상향: 비즈보드 수요 회복과 뉴이니셔티브 비용 효율화 기조를 반영해 24년 연간 실적 전망치를 기존대비 약 15% 상향 조정했으며, 이에 목표주가도 7.5만원으로 상향. 국내 광고 경기가 더디게 회복되고 있지만, 톡메세지와 커머스 광고 등을 통해 성장하고 있는 점이 긍정적. 무엇보다 2개 분기 연속 비용 효율화로 이익을 방어하고 있는 점도 투자 포인트로 유효하다고 판단된다. 투자의견 BUY를 유지.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 69,000원 -> 75,000원(+8.7%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 11월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 69,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 21일 69,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,174원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,174원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 82,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,174원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,810원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
DB금융투자에서 카카오(035720)에 대해 '4Q23 매출액은 21,711억원(+23.0%yoy), 영업이익 1,892억원 (+108.7%yoy)으로 컨센서스를 상회. 24년 연간 매출액은 91,034억원(+12.3%yoy), 영업이익 6,572억원(+30.9%yoy)이 예상. 23년 상반기는 부진했던 광고 시장 및 일회성 비용 등으로 이익 기저가 낮아 부담이 없음. 회복하고 있는 비즈보드 수요 및 할인율 축소, 증가하는 톡메세지 광고주 영향이 이어지며 톡비즈 매출은 13%yoy 성장이 예상. 하반기 카카오톡의 지역 중심 서비스 확장으로 소상공인 상대의 로컬 광고 수익 모델도 기대. 인건비는 보수적인 채용 기조 유지 하며 +7%yoy 증가에 그칠 것으로 예상, 4Q23 대규모 영업권 손상 처리로 24년 PPA 부담도 소폭 축소된 바 영업이익률의 개선(23년 6.2% → 24년 7.2%)도 기대할 수 있겠음.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 'TP 75,000원으로 상향: 비즈보드 수요 회복과 뉴이니셔티브 비용 효율화 기조를 반영해 24년 연간 실적 전망치를 기존대비 약 15% 상향 조정했으며, 이에 목표주가도 7.5만원으로 상향. 국내 광고 경기가 더디게 회복되고 있지만, 톡메세지와 커머스 광고 등을 통해 성장하고 있는 점이 긍정적. 무엇보다 2개 분기 연속 비용 효율화로 이익을 방어하고 있는 점도 투자 포인트로 유효하다고 판단된다. 투자의견 BUY를 유지.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 69,000원 -> 75,000원(+8.7%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 11월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 69,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 21일 69,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,174원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,174원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 82,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,174원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,810원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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