[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 08일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q24 Review: 어닝쇼크 기록'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 531,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
유안타증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '2024년 1분기 매출액 6.1조원(-23% qoq, -30% yoy), 영업이익 1,573억원(-53% qoq, -75% yoy)로 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 실적 기록. Tax Credit 1,889억원을 제외한 영업이익은 -316억원으로 적자 기록. 사업부문별로 살펴보면, 소형 전지는 원통형 전지의 큰 폭의 ASP 하락에도 불구 주요 고객사의 restocking 수요 증가로 4분기 대비 약 15%의 외형성장을 기록. 다만, IT 파우치의 수요 둔화로 약 1%대의 영업이익률을 기록한 것으로 보임. 자동차 전지는 폴란드 공장의 저조한 가동률이 지속되는 가운데 북미향 수요도 감소하여 매출액은 4분기 대비 약 25% 감소, 영업이익률은 0.3% 수준을 기록한 것으로 보임. ESS 또한 출하량이 큰 폭으로 감소하여 적자를 기록'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '동사는 2024년 2분기, 소형전지보다는 자동차 전지 수요 증가가 기대. 1분기에는 소형전지 ASP가 큰 폭으로 하락하면서 restocking 수요가 증가했다면, 2분기에는 EV 부문 ASP 하락이 예상됨에 따라 수요 증가가 기대. 다만, 상반기까지는 ASP 하락 지속 및 수요 둔화, 큰 고정비 등으로 외형 및 이익 증가 폭은 제한적일 것. 그러나 하반기 낮아진 ASP를 바탕 으로 전 사업부문 restocking 수요가 확대될 것으로 예상. 또한 유럽 테슬라 모델Y Facelift 버전인 ‘주니퍼’ 출시로 인한 수요 확대, 46시리즈 양산 시작 및 관련 수주 모멘텀 등이 기대되는 상황'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 531,000원 -> 531,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이안나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 531,000원은 2023년 11월 28일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 531,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 718,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 11일 최고 목표가인 761,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 531,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 518,190원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 531,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 518,190원 대비 2.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 610,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 518,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 742,227원 대비 -30.2% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
유안타증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '2024년 1분기 매출액 6.1조원(-23% qoq, -30% yoy), 영업이익 1,573억원(-53% qoq, -75% yoy)로 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 실적 기록. Tax Credit 1,889억원을 제외한 영업이익은 -316억원으로 적자 기록. 사업부문별로 살펴보면, 소형 전지는 원통형 전지의 큰 폭의 ASP 하락에도 불구 주요 고객사의 restocking 수요 증가로 4분기 대비 약 15%의 외형성장을 기록. 다만, IT 파우치의 수요 둔화로 약 1%대의 영업이익률을 기록한 것으로 보임. 자동차 전지는 폴란드 공장의 저조한 가동률이 지속되는 가운데 북미향 수요도 감소하여 매출액은 4분기 대비 약 25% 감소, 영업이익률은 0.3% 수준을 기록한 것으로 보임. ESS 또한 출하량이 큰 폭으로 감소하여 적자를 기록'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '동사는 2024년 2분기, 소형전지보다는 자동차 전지 수요 증가가 기대. 1분기에는 소형전지 ASP가 큰 폭으로 하락하면서 restocking 수요가 증가했다면, 2분기에는 EV 부문 ASP 하락이 예상됨에 따라 수요 증가가 기대. 다만, 상반기까지는 ASP 하락 지속 및 수요 둔화, 큰 고정비 등으로 외형 및 이익 증가 폭은 제한적일 것. 그러나 하반기 낮아진 ASP를 바탕 으로 전 사업부문 restocking 수요가 확대될 것으로 예상. 또한 유럽 테슬라 모델Y Facelift 버전인 ‘주니퍼’ 출시로 인한 수요 확대, 46시리즈 양산 시작 및 관련 수주 모멘텀 등이 기대되는 상황'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 531,000원 -> 531,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이안나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 531,000원은 2023년 11월 28일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 531,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 718,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 11일 최고 목표가인 761,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 531,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 518,190원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 531,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 518,190원 대비 2.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 610,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 518,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 742,227원 대비 -30.2% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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