[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 07일 칩스앤미디어(094360)에 대해 '개화 시기가 다가온 선진국 비즈니스'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 칩스앤미디어 리포트 주요내용
SK증권에서 칩스앤미디어(094360)에 대해 '관전 포인트 1) NPU 팹리스들의 엔비디아 공략은 이제 시작 2) 기존 고객 성장 + 신규 고객 확보 = 자동차 부문 성장 지속 3) 모바일 부문 핵심 레퍼런스 확보. 2025년 매출액 364억원, 영업이익 148억원이 전망. 작년 큰 성장을 거뒀던 중국 팹리스향 매출이 올해 JV 준비로 증가세가 다소 주춤할 전망. 그러나 내년부터는 JV 및 팹리스 증가로 내년부터 강한 매출 성장세가 기대. 매출 규모 증가로 IP 비즈니스 모델의 강한 이익 레버리지가 드러나는 구간. 향후 채용 계획을 높은 수준으로 가정해도 2025년 연간 BEP 매출은 210억원 수준이며 초과 매출에 대한 공헌 이익률이 95% 이상으로 추정. 신규 AI 가속기 출시 트렌드와 자체칩 설계 시장, 전장 및 자율주행을 전방으로 두고 있는 만큼 현재 주가 수준은 부담스럽지 않다는 판단'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 칩스앤미디어 리포트 주요내용
SK증권에서 칩스앤미디어(094360)에 대해 '관전 포인트 1) NPU 팹리스들의 엔비디아 공략은 이제 시작 2) 기존 고객 성장 + 신규 고객 확보 = 자동차 부문 성장 지속 3) 모바일 부문 핵심 레퍼런스 확보. 2025년 매출액 364억원, 영업이익 148억원이 전망. 작년 큰 성장을 거뒀던 중국 팹리스향 매출이 올해 JV 준비로 증가세가 다소 주춤할 전망. 그러나 내년부터는 JV 및 팹리스 증가로 내년부터 강한 매출 성장세가 기대. 매출 규모 증가로 IP 비즈니스 모델의 강한 이익 레버리지가 드러나는 구간. 향후 채용 계획을 높은 수준으로 가정해도 2025년 연간 BEP 매출은 210억원 수준이며 초과 매출에 대한 공헌 이익률이 95% 이상으로 추정. 신규 AI 가속기 출시 트렌드와 자체칩 설계 시장, 전장 및 자율주행을 전방으로 두고 있는 만큼 현재 주가 수준은 부담스럽지 않다는 판단'라고 분석했다.
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