[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 24일 덴티움(145720)에 대해 '러시아 매출 일부 3분기로 이연'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
DB금융투자에서 덴티움(145720)에 대해 '2분기 매출액은 1,091억원((+31.9%YoY, +2.5%YoY), 영업이익 337억원(+75.3%QoQ, +4.0%YoY, OPM 30.9%)로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 1) 중국향 매출은 594억원(+37.2%QoQ, +3.8%YoY)가 예상. 4,5월에 비해 6월 발주가 부진했던 것으로 파악되며 VBP가 시행된 전년 동기에 restocking 수요가 높았던 영향으로 풀이됨. 2) 유럽향 매출은 109억원(+45.6%QoQ, -29.4%YoY)가 예상. 2분기 선적 지연 이슈가 발생하여 약 400만달러 규모의 매출 인식이 지연될 것으로 예상. 통관상의 문제였던 것으로 파악되며 매출 이연분은 3분기에 인식될 전망. 2분기 매출액이 1,000억원대로 회복되면서 영업 레버리지 효과에 영업이익률은 30.9%로 회복될 것으로 기대.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '전통적 비수기인 3분기에는 1,144억원(+4.8%QoQ, +22.0%YoY)으로 분기 성장이 전망. 러시아 이연 매출에 더불어 러시아 외 유럽 지역, 중국 외 아시아 지역에서의 매출 성장이 견조할 것으로 기대. 2024년 예상 매출액을 5.8% 하향 조정하며 글로벌 덴탈 섹터 밸류에이션 하락으로 Target P/E를 15.4로 하향, 목표주가를 140,000원으로 하향. 다만 현재 주가는 Peer 그룹 대비, 덴타움 역사적 밸류에이션 대비 저평가된 수준. 3,4분기 매출 회복에 따른 이익 개선이 확인될 경우 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 전망, 투자의견 BUY 유지.'라고 밝혔다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 140,000원(-12.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 05월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 160,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 29일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 140,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 157,700원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 140,000원은 24년 07월 18일 발표한 DS투자증권의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 157,700원 대비 -11.2% 낮은 수준으로 덴티움의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 157,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
DB금융투자에서 덴티움(145720)에 대해 '2분기 매출액은 1,091억원((+31.9%YoY, +2.5%YoY), 영업이익 337억원(+75.3%QoQ, +4.0%YoY, OPM 30.9%)로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 1) 중국향 매출은 594억원(+37.2%QoQ, +3.8%YoY)가 예상. 4,5월에 비해 6월 발주가 부진했던 것으로 파악되며 VBP가 시행된 전년 동기에 restocking 수요가 높았던 영향으로 풀이됨. 2) 유럽향 매출은 109억원(+45.6%QoQ, -29.4%YoY)가 예상. 2분기 선적 지연 이슈가 발생하여 약 400만달러 규모의 매출 인식이 지연될 것으로 예상. 통관상의 문제였던 것으로 파악되며 매출 이연분은 3분기에 인식될 전망. 2분기 매출액이 1,000억원대로 회복되면서 영업 레버리지 효과에 영업이익률은 30.9%로 회복될 것으로 기대.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '전통적 비수기인 3분기에는 1,144억원(+4.8%QoQ, +22.0%YoY)으로 분기 성장이 전망. 러시아 이연 매출에 더불어 러시아 외 유럽 지역, 중국 외 아시아 지역에서의 매출 성장이 견조할 것으로 기대. 2024년 예상 매출액을 5.8% 하향 조정하며 글로벌 덴탈 섹터 밸류에이션 하락으로 Target P/E를 15.4로 하향, 목표주가를 140,000원으로 하향. 다만 현재 주가는 Peer 그룹 대비, 덴타움 역사적 밸류에이션 대비 저평가된 수준. 3,4분기 매출 회복에 따른 이익 개선이 확인될 경우 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 전망, 투자의견 BUY 유지.'라고 밝혔다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 140,000원(-12.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 05월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 160,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 29일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 140,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 157,700원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 140,000원은 24년 07월 18일 발표한 DS투자증권의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 157,700원 대비 -11.2% 낮은 수준으로 덴티움의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 157,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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