[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 22일 SK이노베이션(096770)에 대해 '중기 체질 개선 시작. 다만 단기 유가의 문제'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '3Q24E 영업적자 3,778억원, 정유 대규모 적자 영향. 유가 하방 변동성 확대 대비. E&S 합병 긍정적, 다만 단기 본업 불확실성 확대. SK E&S와의 합병으로 전사 이익 체력이 크게 개선되는 부분은 긍정적. E&S의 기존 가스 광구/발전 기반 이익 체력 이외에도 미국 발전 자산 매력이 부각될 것으로 예상. 다만 유가 변동성 확대로 본업의 단기 실적 우려가 커질수 있다는 점이 불확실성 요인. E&S 연결 실적 편입 마무리 이후 목표주가 변경 예정.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '3Q 영업이익은 -3,778억원(QoQ-3,320 억원)으로 시장 컨센서스 하회할 것으로 예상. 유가 하락(Dubai 24.6월 평균 $83/bbl→9월 평균 $73/bbl)과 정제마진 하락(SKI Complex 2Q $8.5/bbl→3Q $6.1/bbl)이 겹치고 재고관련손실 규모가 커지며 정유가 대규모 적자 전환 예상(-5,002억원, QoQ-6,444억원). 화학 역시 PX spread 하락으로 적자 전환 예상. 배터리는 출하량, ASP는 크게 변동하지 않지만 2Q 재고 소진에 따른 가동률 반등, 일회성 이익 가능성을 고려할 때 -216억원으로 개선될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 04월 30일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 155,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 149,211원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 149,211원 대비 -12.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 110,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 149,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,684원 대비 -12.1% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.