[GAM]두 배 이익 성장과 6.5% 배당 수익률 "ENB 늘려라

[GAM]두 배 이익 성장과 6.5% 배당 수익률 "ENB 늘려라 - ①

기사입력 : 2024년11월07일 11:44

최종수정 : 2024년11월07일 11:55

북미 최대 에너지 인프라
미국 원유 3분의 1 공급
30년간 배당 인상

이 기사는 11월 6일 오후 3시52분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 최근 분기 두 배 이상의 이익 성장과 6.5% 내외의 배당 수익률을 제공하는 에너지 인프라 종목이 연말 배당주 투자자들의 관심을 끌고 있다.

캐나다 캘거리에 본사를 둔 엔브리지(ENB)는 캐나다 최대 규모의 송유관 업체인 동시에 북미 지역 최대 가스 유틸리티 업체로, 지난 30년에 걸쳐 매년 배당 인상을 실시한 배당 귀족주다.

엔브리지의 송유관 및 가스관 비즈니스는 업체의 성장은 물론이고 미국과 캐나다의 경제에도 중차대한 전략 자산이다.

미국과 캐나다에서 생산되는 원유의 약 30%와 미국에서 사용하는 천연가스의 20% 가량이 업체의 네트워크를 통해 공급된다.

특히 업체의 메인라인(Mainline) 시스템은 북미 지역 최대 규모의 송유 네트워크다. 이를 통해 캐나다 서부 지역에서 동부 지역 및 미국 중서부 지역으로 원유가 공급된다.

일부 업계 전문가들은 트랜스 마운틴(Trans Mountain) 송유관 확장으로 캐나다 원유 업체들이 선택할 수 있는 유통망이 늘어나면서 엔브리지의 메인라인 네트워크가 타격을 입을 것으로 우려했지만 이 같은 일은 발생하지 않았다.

업체는 2024년 메인라인 네트워크의 원유 수송 규모가 일평균 300만배럴을 넘어설 것으로 예상한다. 이는 트랜스 마운틴 확장 프로젝트가 시작되기 전 2023년 물량과 거의 같은 수준이다.

엔브리지의 가스관 프로젝트 [사진=업체 제공]

엔브리지의 존재감은 더욱 확대되고 있다. 미국 텍사스주의 원유 수출 터미널을 확보한 데다 브리티시 콜롬비아의 우드파이버 액화천연가스(LNG) 시설의 파트너로 참여하는 등 시장 지배력을 날로 강화하는 움직임이다.

인공지능(AI) 기술의 도입이 확산되면서 데이터센터의 전력 수요가 장기간에 걸쳐 늘어날 것이라는 전망에 힘이 실리는 상황이 엔브리지의 실적 향상을 낙관하게 한다.

캐나다 원유 업체들의 생산 확대 역시 엔브리지에 우호적인 여건을 제공한다. 블룸버그에 따르면 2023년 캐나다의 원유 생산이 하루 510만배럴을 기록했고, 2024년 하루 50만배럴 상승한 것으로 파악된다.

엔브리지 주가 추이 [자료=블룸버그]

미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 2024년 7월 기준 캐나다의 대미 원유 수출이 하루 430만배럴로 집계됐다. 2023년 하루 400만배럴로 사상 최고치 기록을 세운 데 이어 상승 추이를 지속하는 모양새다.

엔브리지는 지난 7월과 8월에 이어 11월에도 송유관 수요가 공급을 웃도는 상황이 벌어졌다고 밝혔다.

시장 전문가들은 캐나다의 원유 생산이 큰 폭으로 늘어나면서 송유관 부족 사태가 조만간 벌어질 것으로 예상한다.

천연가스 부문에서도 엔브리지의 입지가 한층 강화됐다. 2024년 여러 건의 대형 인수합병(M&A)을 추진, 북미 지역에서 시장 지배력을 대폭 확대한 것.

주요 외신에 따르면 엔브리지는 도미니언 에너지로부터 가스 유틸리티 자산 총 3건을 인수했다. 업체가 북미 지역의 최대 규모 천연가스 유틸리티 업체로 자리매김한 데는 이번 인수합병(M&A)이 결정적으로 작용했다.

엔브리지가 도미니언 에너지로부터 사들인 자산은 이스트 오하이오 가스와 퀘스타 가스, 퍼블릭 서비스 컴퍼니로, 인수 금액은 총 140억달러에 달했다.

업체는 대규모 자산 인수를 3분기 중 최종 완료하면서 미국과 캐나다의 천연가스 공급량을 하루 93억 큐빅피트로 늘렸다. 미국과 캐나다에서 업체의 가스관을 사용하는 고객이 700만을 웃돈다.

최근 분기에 업체는 강한 이익 성장을 연출했다. 2024년 3분기 순이익이 12억9000만 캐나다 달러로, 전년 동기 5억3200만 캐나다 달러에서 두 배 이상 뛴 것. 주당순이익(EPS)은 0.55캐나다 달러로 월가의 예상치에 부합했다.

같은 기간 매출액은 67억7000만 캐나다 달러로 전년 동기에 비해 49% 급증했다. 다만, 시장 전문가들의 예상치인 68억달러에 미달했다.

시장 전문가들은 3분기 EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)이 대폭 늘어난 데 커다란 의미를 둔다.

엔브리지의 3분기 EBITDA는 도미니언 에너지의 가스 유틸리티 시설을 인수하기 전에 비해 12% 급증했다.

이들 인수합병(M&A)은 지난 2분기에도 조정 EBITDA를 8% 늘리는 효과를 가져온 데 이어 수익성 효과가 확대되는 모습이다.

시장 전문가들은 앞으로 수 년간 이익 상승 사이클이 지속되는 시나리오를 점친다. 보유 자산을 늘린 가운데 데이터센터 전력 수요가 장기적으로 늘어나면서 엔브리지에 성장 동력을 제공할 것이라는 얘기다.

이 밖에도 업체는 2억달러의 자본을 투입해 부지 및 항구에서 물품 보관이나 수리를 위한 독(dock)을 매입했다. 이를 이용해 엔브리지 잉글사이드 에너지 센터(Enbridge Ingleside Energy Center)를 확대한다는 복안이다.

아울러 업체는 2024년 3분기 중 미국 웨스트 텍사스에 위치한 델라웨어 바신 레시듀(Delaware Basin Residue) 시스템의 지분을 15% 확보했다.

이와 관련, 시장 전문가들은 페르미안 전략을 확대하는 한편 고객 서비스를 한층 더 강화하려는 움직임이라고 해석한다.

연방준비제도(Fed)를 필두로 한 주요국 중앙은행의 금리 인하 움직임도 엔브리지에 호재로 꼽힌다. 대규모 자산을 사들이는 데 필요한 자금을 조달하는 과정에 이자 비용이 발생하는데 통화완화 움직임이 부담을 완화시킨다는 설명이다.

업체의 재무제표에 따르면 3분기 말 기준 장기 부채가 873억 캐나다 달러로 파악됐고, 보유한 현금 및 현금성 자산은 18억8000만 캐나다 달러로 나타났다.

이 밖에 시장 전문가들은 캐나다 에너지 규제청이 엔브리지의 새로운 송유관 사용료 체제를 승인했다는 소식에 크게 반색했다.

업체는 캐나다의 원유 업체들과 1년6개월 가량 송유관 사용료를 놓고 협상을 벌였고, 에너지 규제청의 최종 승인을 이끌어낸 데 따라 이익 호조가 예상된다는 의견이다.

shhwang@newspim.com

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김수현측 "故김새론과 성인된 후 교제" [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = 배우 김수현이 故(고) 김새론과의 열애설을 인정했으나, 미성년자 시절 교제는 아니라고 반박했다. 김수현 소속사 골드메달리스트는 14일 공식 입장을 통해 "오늘 새벽 김수현씨가 심리적으로 급격하게 불안정한 모습을 보였고, 당사는 절대안정을 취할 수 있도록 조치했다. 김수현 씨는 가세연의 보도 이후 고인의 갑작스러운 죽음의 원인이 자신에게 있다는 주장들로 인해 극심한 혼란을 겪고 있다"고 밝혔다. 배우 김수현 [사진=뉴스핌DB] 이어 "또한 지난 12일 가세연의 방송이 끝난 밤, 회사 정문 건너편과 주차장에 카메라를 든 사람이 탄 차량이 새벽이 되도록 지키고 있었으며, 13일 점심 즈음 카메라를 든 사람들이 건물 주변을 배회하는 등 김수현씨에 대한 심리적 압박이 지속되고 있다"고 말했다. 앞서 김수현 측은 유튜브 채널 가로세로연구소(가세연)이 주장한 고 김새론과 김수현의 열애설 등에 대해 다음 주 중에 입장문을 배포할 것을 예고한 바 있다. 소속사 측은 김수현이 김새론이 미성년자 시절 교제한 것이 아니라고 반박하며 "두 사람은 성인이 된 이후인 2019년 여름부터 2020년 가을까지 교제했다. 김수현씨가 미성년자 시절의 김새론씨와 사귀었다는 것은 사실이 아니다"라고 강조했다. 이어 "김새론씨가 지난해 3월 24일 새벽 인스타그램 스토리에 공개한 사진과 2025년 3월 11일 가세연 방송에서 공개된 사진은 모두 2020년 겨울의 같은 날 교제 중이던 두 사람의 사적인 모습을 담은 것"이라며 "당시 김새론씨가 입은 옷은 2019년 6월 한 브랜드에서 발표한 옷으로, 해당 사진이 김새론씨가 미성년자 시절인 2016년 촬영됐다는 가세연의 주장은 성립 자체가 불가능하다"라고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 사진공동취재단 = 17일 서울 송파구 서울아산병원 장례식장에 배우 김새론의 빈소가 마련되어 있다. 지난 16일 김새론은 성동구 성수동 자택에서 숨진 채 발견됐다. 향년 25세. 2025.02.17 photo@newspim.com 또한 군대 시절 김수현이 김새론에게 보낸 편지에 대해서도 "가까운 지인들에게 보내는 편지 중 하나였다. 보고싶다는 표현은 군생활 중인 군인이 지인들에게 가벼운 의미로 했던 표현"이라며 "김새론씨가 2016년부터 SNS에 공개적으로 쓰던 별명은 두사람 사이에만 쓰는 애칭처럼 왜곡됐다"고 반박했다. 소속사 측은 "가세연의 보도로 인해 지금 이 시간에도 수많은 잘못된 정보와 허위 사실이 진실인 것처럼 퍼져나가고 있다. 두 사람의 지극히 개인적인 사생활이 타인에 의해 강제로 공개되고, 그로 인해 김수현씨는 물론 고인의 사생활이 수많은 루머와 억측과 함께 확산되는 것은 너무나 큰 고통"이라고 토로했다. 가세연은 고 김새론이 음주운전 사고 이후 골드메달리스트에게 7억원을 변제하라는 연락을 받았으며, 도움을 요청한 김새론을 외면했다고 주장해 파장이 일었다. 김수현 측은 "당사는 김새론씨 개인이 감당할 수 없는 남은 채무 전액을 변제했다. 음주 운전 사건 이후 김새론씨의 배우 활동과 관련된 각종 위약금, 음주 운전으로 인해 피해를 입은 상인들에 대한 손해 배상 등을 김새론씨와 함께 해결해 나갔다"라며 "당시 해당 사고로 인한 위약금 규모는 약 11억 1400만원이었다. 배상액이 결정되는 과정에서 당사는 김새론씨의 부담을 최소화하고자 배상액을 줄이기 위해 노력했다. 이후 채무를 갚기 위한 김새론씨의 여러 노력을 통해 남은 배상액을 7억으로 줄였다"고 설명했다. [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = 고 김새론이 김수현에게 채무 문제에 대한 어려움을 토로한 후, 골드메달리스트 측에서 김새론에게 보낸 문자 [사진=골드메달리스트] 2025.03.14 alice09@newspim.com 이어 "금액을 줄이는 과정에는 음주운전 사고로 인해 심하게 파손 된 김새론씨의 차량을 수리 및 매각 진행하는 것도 포함 돼 있었다"라며 "이는 김새론씨 의뢰에 따라 운행 불가능한 상태의 사고 차량을 골드메달리스트에서 수리 및 매각 진행, 피해액 일부를 보상한 것"이라고 해명했다. 김수현 측은 김새론의 문자를 외면한 부분에 대해서도 "김새론 씨의 채무 문제는 당사와 김새론씨 간의 문제였다. 당사를 떠난 상태였던 김새론씨는 채무에 대한 법률적 지식이 충분치 못했고, 이에 채권자가 아닌 김수현씨에게 문자를 보냈다. 당시 두 사람은 헤어진지 4년이 된 시점이었고, 김수현씨는 당사에 김새론씨의 문자 내용에 대해 문의했다"고 말했다. 이들은 "김수현 씨는 당사와 김새론씨간의 상황을 전혀 알지 못했고, 이에 당사는 김수현씨에게 '상대방이 법률적 지식이 정확하지 상태에서 오해가 있어 보이니 전문가의 확인없이 이런 문제에 답변하는 건 적절하지 않아 보인다. 회사가 법률전문가와 함께 김새론씨 소속사와 연락해 오해없도록 원만히 해결하겠다'고 답했다. 그리고 첨부한 바와 같이 내용증명의 취지에 대해 설명했다"고 덧붙였다. [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = 배우 김수현 측이 고 김새론과 성인이 된 후 교제했다고 주장한 증거 사진 [사진=골드메달리스트] 2025.03.14 alice09@newspim.com 특히 "이후 김새론씨 측은 2024년 3월 26일 법률대리인을 통해 '귀사가 지난 시간 의뢰인에게 보인 성의에 관해 감사하는 마음과 더불어 당연히 귀사가 입은 손해에 관한 책임을 지겠다는 마음에서, 내가 부담해야 할 손해액의 확정과 함께 앞으로의 변제계획에 관하여 협의를 통해 조율하고자 한다'라는 입장을 밝혀 왔다. 이로써 당사와 김새론씨 사이의 채권·채무 관계는 일단락 되었고, 당사는 김새론씨에 대한 채권 전액을 대손금으로 처리한 이후 단 한 번도 변제를 요구하지 않았다"고 반박했다. 김수현 측은 "당사는 소속 배우였던 김새론씨의 어려운 사정을 이해하고 대여금을 변제 받지 않으면서도 김새론씨에게 증여세가 부과되는 것을 막아주고자 법령에 따라 할 수 있는 한 세심하게 신경썼다. 또한 김새론씨의 위약금을 대신 내어주는 과정에서 이를 대여금 처리하며 이자를 0%로 정했고, 지연손해금 또한 0%로 정했다. 이를 오히려 변제를 압박한 것으로 왜곡해 비난하고, 1년이 지난 시점에서 고인의 극단적 선택의 원인이 된 것처럼 악의적으로 매도한 것에 대해 비통한 심정"이라고 토로했다. 끝으로 김수현 소속사는 "김수현씨가 고인이 맞이한 비극의 원흉으로 끌려들어왔다. 고인 어머니의 지인이 이모로 바뀌고, 시선을 끌 수밖에 없는 강렬한 시각적 근거가 제시된 뒤, 1년 전 회사가 정리해준 김새론씨의 채무 문제가 고인이 최근 안타깝게 세상을 떠난 직접적 원인처럼 지목됐다"라며 "그러나 유명인이라는 이유로 수많은 허위 사실과 인신 공격을 무조건 받아들일 수 없는 일"이라고 덧붙였다. alice09@newspim.com 2025-03-14 14:00

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국세청, 홈플 대주주 MBK 세무조사 [서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 국세청이 홈플러스 대주주인 MBK에 대한 세무조사에 착수했다. 11일 관련 업계에 따르면 서울지방국세청 조사4국은 이날 MBK파트너스에 대한 세무조사에 들어갔다. MBK파트너스측은 "지난 2020년 이후 5년 만에 이뤄지는 정기 세무조사로 인지하고 있다"며 "최근 불거진 홈플러스 사태(기업회생신청)와는 무관한 것으로 알고 있다"고 전했다. 다만 이번 세무조사 담당 부서가 비정기(특별) 세무조사를 맡는 서울지방국세청 조사4국이라는 점에서 지난해 논란이 됐던 김병주 MBK파트너스 회장의 역외 탈세 의혹까지 다시 들여다보는 게 아닌가 하는 관측도 제기된다. MBK파트너스는 지난 2020년 세무조사 결과 1000억원 규모의 역외탈세 혐의가 드러나 400억원 가까이를 추징 당했다. 지난해에도 국회 보건복지위원회 국정감사에서 역외탈세 의혹이 재차 제기된 바 있다. MBK파트너스는 대규모 차입금에 의존해 지난 2015년 홈플러스를 인수했다. 이후 점포 등을 팔아 인수대금을 상환하고 배당을 받는 방식으로 투자 원금 회수에 주력했다. 정작 홈플러스는 자금 압박에 빠져 최근 기업회생 절차에 들면서 금융권과 업계 안팎에서 'MBK 먹튀' 논란이 거세게 일고 있다. 한편 국회 정무위원회는 이번 홈플러스 사태와 관련해 오는 18일 MBK파트너스 김병주 회장을 증인으로 불러 긴급현안질의에 나설 예정이다. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 홈플러스 영등포점 신호등에 빨간불이 들어와 있다. yym58@newspim.com osy75@newspim.com 2025-03-11 19:39