◆ 카카오 리포트 주요내용
DB금융투자에서 카카오(035720)에 대해 '카톡 & 커머스 개편 기대: 25년의 변화로는 ①카카오톡 서비스 측면에서의 개편, ②쇼핑탭 개인화및 톡딜 유입 위한 개편, ③전면형 광고 & 프로필뷰 광고 등 수익화가 예상됨. 개편을 통한 매출 연동 여부가 관전포인트가 될 것. 본업 실적 측면에서는 25년에도 상반기까지는 콘텐츠 부문 (+4%yoy)로 성장률 제한적일 것으로 전망. 게임은 25년 상반기까지 신작 부재, 미디어는 QoQ로만 제작 편수 증가, 스토리는 한국과 일본만 집중하며 효율화 진행할 예정이기 때문.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '예상치 하회 전망: 4Q24 매출액 20,021억원(+0.2%yoy), 영업이익 998억원(-38.0%yoy)으로 컨센서스 하회 예상. 기대치를 하회하는 주요인은 카카오페이의 티메프 관련 비용 312억원이 영업외→ 영업비용으로 변경돼 반영될 수 있기 때문임. 탑라인은 상반기와 유사한 흐름 전망. 광고(+3.5%yoy)는 여전히 커머스업종 위주로 광고 물량 집행이 제한적이지만, 고성장의 비즈 니스 메시지가(+17%yoy) 광고 실적 견인 예상. 커머스는 자기 구매 비중 확대, 고가 상품 판매 확대되며 3%yoy 성장 전망. 콘텐츠 매출은 -4.9%yoy 예상. 미디어(지금거신전화는)의 QoQ 회복에도 불구하고 게임 신작 부재, 음악의 전년(아이브) 높은 기저가 부담.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 11월 08일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 16일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 49,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,917원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,917원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,957원 대비 -19.4% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












