[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 19일 비에이치(090460)에 대해 '4Q24 실적 Review'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 '기대치 크게 하회한 4Q24 실적. 바닥은 지난 것으로 보이나 성장 모멘텀 부족은 아쉬움: 글로벌 스마트폰 OEM들의 부품 재고조정이 완료되는 국면이고, 최근 중국 춘절기간에 보조금 지원정책 덕분에 스마트폰 판매도 개선되는 조짐이 나타남과 동시에 북미 고객사의 AI폰도 본격 출시될 것으로 보여 수요환경은 점차 바닥을 벗어나는 모습이다. 그러나 글로벌 소비경기 부진과 북미 고객의 스마 트폰, 테블릿 성장이 정체된 점, EV 케즘 영향으로 올해 차량무선충전모듈 사업도 매출 역성장이 예상되고, 삼성전자 A시리즈 보급형 모델의 출하 감소가 예상되는 점은 여전히 동사 실적 회복의 제한 요소다. 한편 1Q25 매출과 영업이익은 각각 2,958억원(-39%QoQ, -1%YoY), 77억원(OPM 2.6%)로흑자전환 예상된다.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '올해 영업이익 추정치를 25% 하향수정하고, 목표주가를 22,000원(P/B 0.9x 적용)으로 하향조정한다. 현재 주가는 기업가치 대비 지나친 과매도 상태로 판단되나, 주가 상승을 위해서는 북미와 국내 스마트폰 고객사의 매출 개선및 점유율 회복의 변화가 필요해 보인다. 긴 호흡의 관점에서 접근이 필요하며, 투자의견 ‘매수’를 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 22,000원(-12.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 11월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 21일 26,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 05일 최고 목표가인 30,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 22,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,375원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,375원 대비 -9.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 20,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,423원 대비 -22.4% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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