전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 채권·외환

속보

더보기

[단독] 우량 기업마저 단기채 '발행 중단'...홈플러스發 자금경색 확산

기사입력 : 2025년03월20일 17:30

최종수정 : 2025년03월20일 17:44

3월 2주간 ABSTB 발행 14곳 중 12곳이 A1급 업체
신용등급 A3, A3+, A2 업체들 ABSTB 발행 전무
홈플 등급 강등 이후 발행건 11개→6건으로 급감

[서울=뉴스핌] 김연순 기자 = 홈플러스가 발행한 유동화증권 전자단기사채(ABSTB) 투자자들의 손실이 가시화되면서 ABSTB 발행 시장이 얼어붙은 것으로 나타났다. 홈플러스가 지난달 25일 820억원의 ABSTB 발행 이후 발행 건수가 줄었고 신용등급 A2-등급 이하 업체의 발행은 전무했다. 홈플러스 사태로 신용등급이 낮은 업체들의 ABSTB 발행이 어려워지면서 레고 사태(2022년)처럼 기업 자금 경색의 단초를 제공할 수 있다는 우려도 나온다. 

20일 뉴스핌이 한국신용평가 등을 통해 주간 'ABSTB 기초자산 현황'을 종합 분석한 결과, 홈플러스가 신용등급 강등 사전 인지 의혹을 받으며 마지막으로 ABSTB를 발행한 지난 2월 25일 전후(24~28일)만 하더라도 홈플러스를 포함해 11곳의 업체가 ABSTB를 발행했다.

하지만 28일 홈플러스의 신용등급 강등 이슈가 터지면서 직후(3월3일~7일)에는 ABSTB 발행건수가 절반(6곳)으로 급감했고, 그 다음주(3월10일~14일)에도 ABSTB를 발행한 업체는 8곳에 그친 것으로 나타났다.

주목되는 점은 지난달 28일 홈플러스의 단기채발행 신용등급이 'A3'에서 'A3-' 등급으로 한 단계 하락한 이후에는 최고 신용등급인 A1급 기업만 단기채권을 발행하고, A2 이하는 단기채권이 실종됐다. 홈플러스와 같은 A3 등급인 에스엘엘중앙, 바로 위 등급인 이랜드리테일(A3+), DL건설(A2-) 등 업체들이 ABSTB를 발행했지만 등급 강등 사태 이후에는 A2 등급 두 곳(포스코이앤씨 A2+, 효성중공업 A2)을 빼고 모두 단기채 최상위등급인 A1 등급 업체들만이 ABSTB를 발행한 것으로 나타났다.

전자단기사채의 단기 신용등급은 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성된다. A1(적기상환능력 최고수준), A2(적기상환능력 우수)는 등급이 높은 수준이고 A3는 적기상환능력은 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있는 업체에 부여되는 등급이다. 또한 B등급은 적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재돼 있는 업체, C등급은 적기상환능력 의문, D등급은 지급불능 상태에 있는 업체에게 부여된다. A2급 정도만 해도 신용도가 우수한 기업으로 분류된다. 

단기 차입금 상환 압박에 부동산 매각에 나선 롯데건설과 최근 구조조정 이슈로 자금 조달이 어려운 것으로 알려진 롯데케미칼도 ABSTB를 발행하고 있는데 이들의 단기채발행 신용등급은 각각 A1, A2+다.

홈플러스는 단기채발행 신용등급이 'A3'에서 'A3-' 등급으로 강등된 이후에도 단기채 발행이 가능한지, 발행 규모는 어느 정도 될 지 증권사를 통해 문의한 것으로 알려졌다. 홈플러스는 "최대한 발행 가능한 규모가 기존 발행금액의 40% 정도밖에 되지 않는다"는 답변을 증권사로부터 들었다고 밝힌 바 있다. 하지만 결국 지난 4일 기업회생절차에 들어가면서 홈플러스 기업어음(CP)·전자단기사채 신용등급은 'D'까지 떨어져 사실상 휴지 조각이 됐다.

강민국 국민의힘 의원실이 금융감독원과 금융투자업권에서 제출받은 자료에 따르면 홈플러스 CP·ABSTB·전단채 등 단기채권 판매 잔액은 5949억원인데, 이 중 개인 투자자에게 팔린 규모는 2075억원으로 파악됐다. 개인 투자자들의 대규모 손실이 예상되는 상황이다.

ABSTB 발행 시장이 A1 등급 업체 외에 냉각 국면에 들어선 건 홈플러스의 신용등급 하락과 함께 투자자들의 손실이 가시화되면서 카드사와 증권사 등이 ABSTB 발행에 신중해진 것으로 해석된다.

중소형 증권사의 한 관계자는 "증권사가 업체의 신용등급 강등을 사전에 알고 유동화증권을 발행하거나 판매한다는 건 있을 수 없다"고 했다. 그러면서 "홈플러스 단기채권 발행으로 일반 투자자들에게 손실을 떠넘겼다는 의혹이 제기된 상황이라 증권사들 입장에서도 신용등급이 낮은 ABSTB 발행에 신중해질 수밖에 없을 것"이라고 덧붙였다.

한편 홈플러스의 ABSTB는 카드 대금 채권을 기초로 발행한 유동화증권으로, 역팩토링(채무자가 채권을 채권관리업체에 할인된 가격으로 판매하는 것) 방식이다.

홈플러스가 거래처 상품을 사들이면 물건값으로 줘야 할 매입채무가 발생한다. 이때 홈플러스가 구매전용 카드로 결제하면 카드사는 먼저 거래처에 자체적으로 정산한 뒤 3개월 이내에 홈플러스로부터 상환을 받는다. 카드사들은 신영증권(주관사)·SK증권(수탁사)과 함께 만기 3개월의 ABSTB로 재유동화했다.

증권사가 페이퍼컴퍼니(SPC)를 세우면 카드사는 홈플러스에서 받을 카드대금 채권을 이곳에 넘긴다. SPC는 신용평가를 받은 뒤 이를 근거로 유동화증권을 발행한다. 홈플러스 ABSTB는 금리가 6%대로 높아 개인투자자를 대상으로 소매 판매됐다.

 

y2kid@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동