[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 15일 CJ대한통운(000120)에 대해 '1Q25 Preview: 숨고르기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 123,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
LS증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '1Q25E 연결기준 영업실적은 매출액 2조 9,689 억원 (YoY +1.6%), 영업이익 841 억원 (YoY -23.1%) 으로 시장 컨센서스 (영업이익 1,045 억원) 를 20% 가량 하회했을 것으로 전망한다. 사업부별 실적은 다소 상반된 흐름이 나타났을 것으로 추정한다. 우선 택배·이커머스 부문은 내수 경기 둔화와 주 7일 배송체계 도입에 따른 초기비용 부담으로 일시적 부진이 불가피했을 것으로 판단된다. 반면 CL부문은 3PL 시장의 성장과 신규 수주 지속 확보에 따라 가파른 성장추세를 이어갔을 것으로 기대한다. 한편 글로벌 사업 부문의 경우 미국 및 인도 등 주요 해외법인의 성장세가 1분기에도 지속되었을 것으로 보인다. 다만 미주 법인 사업 확대에 따른 초기 비용 인식과 글로벌 해상운임 하락에 따른 포워딩 실적 부진에 따라 일시적 이익 조정이 예상된다.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '기존의 매수 의견 및 목표주가 123,000 원을 유지한다. CL 사업 부의 호실적 지속과 택배·이커머스 부문의 실적 성장세 회복에 따라 25년에도 동사의 외형 성장이 이어질 전망이다. 업황 회복 기대가 서서히 반영되는 구간에서 현재 주가는 12MF adj. PER 6.2X, 12MF adj. PBR 0.4X 수준에 머물러 있어 밸류에이션 매력 또한 유효하다고 판단된다.'라고 밝혔다.


◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 123,000원 -> 123,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 이재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 123,000원은 2024년 12월 03일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 123,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 123,000원을 제시하였다.


◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 130,417원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 123,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 130,417원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 110,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 CJ대한통운의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 130,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 151,333원 대비 -13.8% 하락하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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