[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 롯데웰푸드(280360)에 대해 '1Q25 Re: 하반기는 YoY 증익 가능할 듯'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 74.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데웰푸드 리포트 주요내용
하나증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 9,751억원(YoY 2.5%), 164억원(YoY -56.1%)을 시현했다. 손익은 시장 기대를 하회했다. 카카오 시세 급등에 따른 원가 부담 가중 영향이 지속되면서 전사 수익성이 YoY 2.2%p 훼손되었다. 올해 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 2,101억원(YoY 4.1%), 1,725억원(YoY 9.8%)로 전망한다. 카카오 투입가 상승에 따른 손익 부담이 상반기까지 이어질 것으로 판단된다. 카카오 시세는 고점 대비 약 -30% 하락한 상황이다. 그러나, 여전히 작년 평균 투입 단가 대비는 2배 가까이 높은 수준이다. 현재 재고 수준 감안시, 2분기까지도 높은 투입 단가가 반영될 것으로 추정된다. 다만, 2분기부터 판가 인상이 반영된다. 1분기 저점으로 국내외 수익 성은 점진적 회복이 예상된다. 하반기는 전년대비 증익이 가능할 것으로 추정한다. 연결 손익은 2Q/ 3Q/ 4Q 각각 YoY -18.6%/ 5.1%/ 흑전으로 추정한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '현 주가는 12개월 Fwd PER 9배 거래 중으로 밸류에이션은 매력적이다. 다만, YoY 실적 개선 시점은 하반기로 다소 지연될 것으로 전망된다. 중장기 측면에서, 국내 생산 효율성 개선(작년 증평 공장 매각, 올해 청주 공장 매각 예정)과 더불어, 해외 사업 확장은 긍정적이 다. 인도는 롯데 브랜드 매출 비중을 현재 30%→ 2028년 40%까지 확대시킬 계획이다. ‘빼 빼로’는 글로벌 인지도 증대를 위해 적극적인 마케팅을 진행 중이다.'라고 밝혔다.


◆ 롯데웰푸드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 03월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다.


◆ 롯데웰푸드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 158,400원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 158,400원 대비 26.3% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 175,000원 보다도 14.3% 높다. 이는 하나증권이 롯데웰푸드의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 158,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 197,778원 대비 -19.9% 하락하였다. 이를 통해 롯데웰푸드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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