[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 코스메카코리아(241710)에 대해 '저점 통과 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스메카코리아 리포트 주요내용
하나증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 1.2천억원(YoY-6%), 영업이익 123억원(YoY-10%, 영업이익률 10%)을 기록했다. 컨센서스(매출 1.3천억원, 영업이익 151억원)에는 미치지 못했으나, 실적은 저점을 통과 중인 것으로 판단된다. ① 수출 고객사가 확대되며 고객 기반이 다변화되고 있고(별도 기준 QoQ 성장 예상), ② 미국법인이 기저 구간에 진입한 가운데, 미주 고객사의 재고 조정이 일단락되었으며(2Q 신제품 추가 런칭), ③ K뷰티의 OTC 프로젝트 증가에 따라 하반기 미국법인의 매출 확대가 기대된다. 2분기 까지는 전년의 높은 기저 영향으로 매출과 이익 감소가 불가피하나, 미국법인을 중심으로 2분기부터 성장 전환이 가능할 것으로 보이며, 하반기에는 별도 부문까지도 성장세로 돌아설 것으로 기대한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 5.5천억원(YoY+5%), 영업이익 657억원 (YoY+9%) 전망한다. 다소 정체된 성장은 상반기 높은 기저에 기인한 것으로, 전사적으로는 1분기를 저점으로 QoQ 성장, 하반기 매출과 이익 모두 성장 전환하며 매력도 확대될 것으로 예상한다. 동사는 현재 12M Fwd P/E 9.8배 거래 중으로 밸류에이션 측면에서 매력 적인 구간에 위치해 있다. 중장기적으로 최악의 국면을 통과했으며, 상저하고 흐름 예상한 다. 투자의견 BUY 유지하며, 추정치 하향을 반영해 목표주가는 6.5만원으로 하향한다.'라고 밝혔다.


◆ 코스메카코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 77,000원 -> 65,000원(-15.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2025년 02월 24일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 77,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 56,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 13일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 65,000원을 제시하였다.


◆ 코스메카코리아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,429원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 65,000원은 25년 02월 24일 발표한 유안타증권의 65,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 76,429원 대비 -15.0% 낮은 수준으로 코스메카코리아의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 110,000원 대비 -30.5% 하락하였다. 이를 통해 코스메카코리아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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