[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '중국 회복 재증명. 2분기는 국내도 개선 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1Q25 Review, 중국과 기타 자회사에서 깜짝 서프라이즈. 2분기 중국도 국내도 기저 편안: 중국은 동사 실적의 30% 내외를 차지하는 주요 지역이다. 중국 업황이 점진 회복하면서 동사 실적 가시성도 개선될 전망이다. 최근 중국 화장품 시장은 저가품에 대한 선호가 강한 것으로 파악된다. 이에 동사도 가성비 영업을 강화하며 대응 중이다. 영업 성과가 가시화될수록 중국 실적뿐 아니라 금번 분기 깜짝 호실적 기록한 기타 자회사 실적과도 연결될 것으로 기대된다(코스맥스네오 저가 용기 주력, 씨엠테크 중국/동남아 확장). 업황 저점이었던 2~3분기 기저효과와 맞물려 실적 개선 예상한다. 아울러 2분기는 국내도 기저 편안하다(전년 동기 별도 대손 97억원 인식). 금번 분기 마스크 믹스 상승으로 마진 플랫했으나, 2분기 고마진 썬케어 믹스 상승이 예상된다. 동사는 썬케어를 올해 전략 제품으로 선정해 적극 영업 중이다. 영업 강화 후 맞는 첫 성수기인 만큼 믹스 개선에 따라 유의미한 마진 개선이 나타날 전망이다.
'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '중국과 국내를 중심으로 추정치 상향하여 목표주가를 20만원에서 25만원으로 올린다. 현재 주가는 12MF PER 17배로 업종 평균과 유사한 수준이다. 실적 모멘텀 강화된 바, 부담스러운 구간은 아니다. 매수 추천한다.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 250,000원(+25.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 04월 16일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 14일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 18일 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 226,947원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 250,000원은 25년 05월 14일 발표한 DB증권의 250,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 226,947원 대비 10.2% 높은 수준으로 코스맥스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 226,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 192,368원 대비 18.0% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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