[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 14일 데브시스터즈(194480)에 대해 '4주년 생일상 차리더니 영업이익 급증'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 데브시스터즈 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 데브시스터즈(194480)에 대해 '2025년 1분기에 매출액 891억 원(YoY +49.7%, QoQ +77.6%), 영업이익 94억 원(YoY +15.6%, QoQ +1,231.5%)을 기록하며 뚜렷한 실적 개선세가 나타남. 실적 호조의 핵심 동력은 출시 4주년을 맞이한 대표작 ‘쿠키런: 킹덤’의 가파른 반등임. 1월 진행된 대규모 업데이트와 캠페인 효과가 매출과 유저 지표 전반에 긍정적 영향을 주었고 3월 활성 유저 수는 132%, 신규 유저 수는 336% 이상 확대됨. 비용 측면에서는 영업비용이 전년 대비 55.1% 증가했으며 광고선전비가 전년 대비 702.9% 급증함. 공격적인 마케팅 전략과 4주년 캠페인 집행에 따른 결과로 게임 매출이 QoQ 기준 79.4% 증가하며 비용 증가를 상쇄하고 오히려 이익률을 개선시키는 구조로 작용함. 실적 외적으로도 전반적인 지표가 상승 추세를 이어가고 있어 2분기에도 안정적인 우상향 흐름이 기대됨'라고 분석했다.


◆ 데브시스터즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 11월 25일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 31일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ 데브시스터즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,000원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 48,000원 대비 4.2% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 48,000원 보다도 4.2% 높다. 이는 IBK투자증권이 데브시스터즈의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,500원 대비 -31.9% 하락하였다. 이를 통해 데브시스터즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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