[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 23일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '사업 분리로 이해상충 해소와 CDMO 가치 재평가 기대'라며 신규 리포트를 발행하였다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '5월 22일, 삼성바이오로직스는 인적 분할을 통해 삼성에피스홀딩스(가칭)를 신설한다고 공시했다. 분할의 핵심 배경은 사업 분리를 통한 이해상충 해소다. 금번 분할은 긍정적인 결정으로 판단된다. CDMO는 고객사로부터 공정 및 기술을 이전 받는 사업 특성상, 신약개발을 병행할 경우 기술 유출 우려로 신규 수주에 제약이 발생할 수 있다. 올해 4월부터 5공장 가동을 개시한 가운데 사업 분리로 이해상충 우려가 해소됨으로써, 신규 CDMO 수주 확대에 긍정적일 전망이다. 아울러 삼성바이오에피스의 영업이익률이 20%대인 반면, 삼성바이오로직스는 30~40%대로 높은 만큼 분할을 통해 높은 마진율에 대한 독립적인 가치 평가가 가능해져 삼성바이오로직스의 기업가치 상승 여지도 클 것으로 기대된다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '5월 22일, 삼성바이오로직스는 인적 분할을 통해 삼성에피스홀딩스(가칭)를 신설한다고 공시했다. 분할의 핵심 배경은 사업 분리를 통한 이해상충 해소다. 금번 분할은 긍정적인 결정으로 판단된다. CDMO는 고객사로부터 공정 및 기술을 이전 받는 사업 특성상, 신약개발을 병행할 경우 기술 유출 우려로 신규 수주에 제약이 발생할 수 있다. 올해 4월부터 5공장 가동을 개시한 가운데 사업 분리로 이해상충 우려가 해소됨으로써, 신규 CDMO 수주 확대에 긍정적일 전망이다. 아울러 삼성바이오에피스의 영업이익률이 20%대인 반면, 삼성바이오로직스는 30~40%대로 높은 만큼 분할을 통해 높은 마진율에 대한 독립적인 가치 평가가 가능해져 삼성바이오로직스의 기업가치 상승 여지도 클 것으로 기대된다.'라고 분석했다.
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