[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 03일 JYP Ent.(035900)에 대해 '2Q25 관전 포인트: 공연, MD'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
KB증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 90,000원을 유지한다. 지난해 낮은 기저와 올해 모객 수 증가가 기대되는 스트레이 키즈의 월드투어를 중심으로 한 펀더멘털 개선이 유효하다. 2Q25 스트레이 키즈의 최초 북남미 투어를 포함한 본격적인 월드투어가 시작되고, MD 전략 개편을 통한 구조적 성장이 기대된다. 다만 월드투어 정산 방식과 온라인/해외 MD 회계 인식 시점 및 방식, 재계약에 따른 아티스트 원가율 조정 등에 주의할 필요가 있다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액은 1,958억원 (+104.5% YoY, +39.1% QoQ), 영업이익은 363억원 (+288.5% YoY, +84.9% QoQ, 영업이익률 18.5%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 414억원을 하회할 것으로 예상한다. 2Q25E 실적은 주요 IP인 스트레이 키즈의 최초 북남미 투어가 발생하여 향후 이들의 매출 성장 여력을 가늠해 볼 수 있는 기회이다. 또한 재계약 이후 아티스트 정산 비율이 높은 공연 활동이 본격적으로 진행되기에 매출 믹스 변화에 따른 수익성도 파악할 수 있다. 규모의 경제에 따른 레버리지 효과가 기대되나, 공연 초과 수익분에 대한 추가 정산은 하반기에 진행될 예정으로 이를 이연 반영한 것이 컨센서스와 차이점이다.'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 03월 19일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 17일 80,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 100,000원과 최저 목표가인 68,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,500원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 90,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,706원 대비 13.5% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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