[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 에스엠(041510)에 대해 '2Q 예상 OP 418억원(+69%)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 '2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,752억원(+8% YoY)/418억원(+69%)으로 컨센서 스(379억원)을 상회할 것이다. 별도 예상 영업이익은 403억원(+37%)으로 앨범은 라이 즈/NCT Wish/에스파 등의 컴백으로 약 590만장 판매되었으며 2) 콘서트는 동방신기 /NCT/SM타운 등 약 80만명의 관객 수가 반영된다. 자회사들의 부진으로 별도 대비 연결 이익이 항상 낮은 수준이나, 2분기부터는 디어유가 연결(예상 OP 약 80억원) 반영되 면서 크게 개선될 것으로 예상한다. 일본 법인의 수익성이 가장 낮은 기획사로 엔저 및미디어 관련 적자도 영향을 미쳤지만 작년 약 140만명의 투어가 진행되었음에도 겨우 BEP를 상회한 이익을 기록했다. 그러나 최근 에스파/NCT 등의 일본 투어 가격이 기존 대비 2,000엔 인상되어 발표되면서 수익성을 가파르게 회복할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '3분기에도 주요 아티스트들의 컴백 및 콘서트 뿐만 아니라 에스파-배틀그라운드 및 하츠투 하츠- SAMG엔터와의 콜라보 등 MD 매출도 점진적으로 우상향 할 것으로 예상되며, 디어유의 중국 진출 성과도 반영 될 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 06월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 08일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 154,444원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 154,444원 대비 10.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 154,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 101,333원 대비 52.4% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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