[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 KCC(002380)에 대해 '상법 개정과 PBR 1배 이상을 향한 경영진의 의지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KCC 리포트 주요내용
하나증권에서 KCC(002380)에 대해 '상법 개정안 통과에 발 맞춰 제시된 PBR 1배 이상에 대한 의지. 자사주 비율 17.24%. 전량 소각 시 BPS 증가율 14%. 보유지분가치 가치를 반영해 TP 상향. 2025~26년 실리콘 턴어라운드 전망: BUY를 유지하고, TP는 35만원에서 44만원으로 상향한다. 회사의 밸류업 공시 실천을 위해 서는 보유지분의 활용이 필요하다는 점을 감안해 할인폭을 축소했고, 주가 상승분도 감안했 다. 자사주 소각 가능성은 보수적 관점에서 반영하지 않았다. 영업가치 5.2조원, 할인된 투자유가증권 가치 2.3조원, 순차입금 3.7조원을 감안한 목표 시총은 약 4조원이다. 전사 실적은 전년과 유사한 4.4천억원을 전망한다. 특히, 유기실리콘은 중국의 2025~26년 증설 제한과 원가 투입 효과 정상화, 경쟁사 Elkem/Dow 실록산 구조조정 이슈로 2026년까지 증익 사이클에 접어든다. 도료는 조선용 도료 호조로 재차 2025년 사상 최대치 경신을 예상한다.'라고 분석했다.


◆ KCC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 350,000원 -> 440,000원(+25.7%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2025년 05월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 25.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 15일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 16일 최저 목표가인 350,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 440,000원을 제시하였다.


◆ KCC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 387,333원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 387,333원 대비 13.6% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 380,000원 보다도 15.8% 높다. 이는 하나증권이 KCC의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 387,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 390,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 KCC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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