[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 17일 한화오션(042660)에 대해 '2Q25 Pre: 전화위복'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 98,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 한화오션(042660)에 대해 '전화위복 포인트 세 가지: 1) 2026년, 가장 가파를 믹스 개선: 동사는 2023년 한화그룹이 대우조선해 양을 인수하는 과정에서 상대적으로 수주가 적었었다. 그러나 2023년 수주가 적었던 덕분에, 1Q26에 2023년 물량을 건너뛰고 바로 2024년 물량이 42% 가량 매출로 반영되며 대형 조선사들 중 가장 빠른 믹스 개선을 보일 전망이다. 2) 낮은 카타르 LNGc 비중: 동사는 카타르 LNGc를 총 25척(1차 13척, 2차 12척) 수주하며 대형 조선사(HD현대중공업 34척, 삼성중공업 33척) 중 가장 적은 물량을 수주했다. 저선가 카타르 LNGc를 적게 수주한 덕분에 고수익성의 LNGc를 상대적으로 더 많이 수주하며 경쟁사들 대비 믹스에서 유리하다고 판단한다. 3) 오버행: 동사는 산업은행 지분 오버행 이슈로 현재는 주가 상방이 제한적이라 판단한다. 그러나 오버행은 언젠가는 끝난다. 2026년 경쟁사 중 가장 빠를 믹스 개선과 미국에서 들려올 함정 소식들에 대한 기대감은 아직 유효하다고 판단하며, 오버행으로 인해 주가 상방이 제한적일 때 비중을 늘려나가는 전략 또한 추천한다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2Q25 연결 영업실적은 매출액 3조 2,887억원(YoY +29.7%, QoQ +4.6%), 영업이익 2,773억원(YoY 흑전, QoQ +7.2%)로 컨센서스 2,687억원을 +3.2% 상회할 전망이다. 전분기대비 분기평균환율이 QoQ ？ 3.8% 하락했으나, 2022년 수주한 비카타르 LNGc가 매출의 절반 이상 반영되고, 23년 고수익성의 컨테이너선이 일부 반영됨에 따라 부정적인 환효과를 일부 상쇄할 전망이기 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 39,000원 -> 98,000원(+151.3%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 오지훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 98,000원은 2024년 10월 30일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 151.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 15일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 98,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 92,737원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 98,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 92,737원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 120,000원 보다는 -18.3% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 92,737원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,471원 대비 103.9% 상승하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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