[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 16일 HL만도(204320)에 대해 '3Q25 Preview: 주요 지역/고객향 물량 불확실성 해소 여부가 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
한화투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '동사는 그동안 글로벌 주요 OEM 물량 전반의 둔화 상황에서도 견조한 지역/ 고객 포트폴리오 보유로 시장 대응이 양호했었으나, 최근 동사 매출의 20%대 비중을 지닌 중국 내 가격 경쟁 심화와 북미선도 EV 업체의 물량 회복 속도 불확실성이 동사의 매출 성장 모멘텀을 약화시키고 있는 상황. 이를 현대차/기아 및 북미 및 기타 권역 수요 대응 등을 통해 얼마나 매출 성장을 만들어낼 수 있을 것인가가 관건. 우선 올해 가시화되는 2,000억원 규모의 북미향 IDB2 매출의 점진적 확대와 이를 통한 이익 개선 여부가 중요. 또한, 중장기 가시적 매출 성장 모멘텀을 위한 수주 포트폴리오에 대한 확인 필요. 2Q 기준 누적 수주 실적 6.9조원으로 연간 신규 수주 계획(13.7조원) 대비 달성도 50% 상황에서 하반기 X-by Wire 등 미래 핵심부품 중심 수주 확대 시중장기 xEV/SDV 전환 및 매출 확대에 대한 불확실성 해소 역량 확인이 가능할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '3Q 매출액 2.3조원(+8.0% YoY), 영업이익 922억원(+11.8% YoY) 전망. 3Q25 매출액 증가는 국내 및 북미 시장 중심의 물량 증가가 견인할 전망. 수익성 측면에서는 관세 영향에 대한 리커버리가 4Q로 지연되면서 OPM은 4% 대비 하회한 3.9%(-0.1%p) 전망. 또한, 영업외손익에서 HL클레무브가 투자한 중국 자율주행업체 주가 하락으로 인한 평가 손실 반영 예상.'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 58,000원 -> 47,000원(-19.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2025년 04월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 -19.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 16일 58,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,684원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,684원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 44,000원 보다는 6.8% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,850원 대비 -9.4% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
한화투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '동사는 그동안 글로벌 주요 OEM 물량 전반의 둔화 상황에서도 견조한 지역/ 고객 포트폴리오 보유로 시장 대응이 양호했었으나, 최근 동사 매출의 20%대 비중을 지닌 중국 내 가격 경쟁 심화와 북미선도 EV 업체의 물량 회복 속도 불확실성이 동사의 매출 성장 모멘텀을 약화시키고 있는 상황. 이를 현대차/기아 및 북미 및 기타 권역 수요 대응 등을 통해 얼마나 매출 성장을 만들어낼 수 있을 것인가가 관건. 우선 올해 가시화되는 2,000억원 규모의 북미향 IDB2 매출의 점진적 확대와 이를 통한 이익 개선 여부가 중요. 또한, 중장기 가시적 매출 성장 모멘텀을 위한 수주 포트폴리오에 대한 확인 필요. 2Q 기준 누적 수주 실적 6.9조원으로 연간 신규 수주 계획(13.7조원) 대비 달성도 50% 상황에서 하반기 X-by Wire 등 미래 핵심부품 중심 수주 확대 시중장기 xEV/SDV 전환 및 매출 확대에 대한 불확실성 해소 역량 확인이 가능할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '3Q 매출액 2.3조원(+8.0% YoY), 영업이익 922억원(+11.8% YoY) 전망. 3Q25 매출액 증가는 국내 및 북미 시장 중심의 물량 증가가 견인할 전망. 수익성 측면에서는 관세 영향에 대한 리커버리가 4Q로 지연되면서 OPM은 4% 대비 하회한 3.9%(-0.1%p) 전망. 또한, 영업외손익에서 HL클레무브가 투자한 중국 자율주행업체 주가 하락으로 인한 평가 손실 반영 예상.'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 58,000원 -> 47,000원(-19.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2025년 04월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 -19.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 16일 58,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,684원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,684원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 44,000원 보다는 6.8% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,850원 대비 -9.4% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
