[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 19일 비에이치(090460)에 대해 '이익체력 올리며 성장 재시동 걸기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB증권에서 비에이치(090460)에 대해 '4Q25E 매출액은 4,827억원(-1.1%YoY, -14.2%QoQ), 영업이익은 290억원(흑전 YoY, -16.0%QoQ)으로 전망함. 매출액은 컨센서스(5,349억원)를 하회할 것으로 예상되는 반면 영업이익은 컨센서스(222억원)을 약 30% 상회할 것으로 예상됨. 비에이치는 1) 바타입: 믹스 고도화 통해 물량 변동 영향 최소화, 2) 폴더블: 2Q26E부터 모멘텀 본격화, 3) BH EVS: 수주잔고 기반 안정적인 매출 반영+신제품(MPP) 탑재 영향으로 ASP 상승효과, 4) IT OLED: 적자폭 축소 예상되는 만큼 안정적 사업구조 갖춤. 이에 2026E 영업이익 +112%YoY 성장 전망되는 반면 밸류에이션은 12M Fwd P/E 5배로 실적 성장성과 밸류에이션 매력 고루 갖춤. 투자의견 BUY 유지
'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2025년 11월 05일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 24,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 30일 최저 목표가인 18,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 23,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,115원, DB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 23,000원은 25년 08월 29일 발표한 미래에셋증권의 23,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 21,115원 대비 8.9% 높은 수준으로 비에이치의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,115원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,417원 대비 8.7% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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