[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 29일 RF시스템즈(474610)에 대해 '수익성·체계 확장에 올라탄 방산주, 리레이팅 카운트다운'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ RF시스템즈 리포트 주요내용
하나증권에서 RF시스템즈(474610)에 대해 '특수 접합 기반 방산 부품 전문 기업. 전방 수요 확대에 따른 안정적 수주 강화. 부체계 전환 추진, 단가·수익성 개선 시그널. 수익성 체질 개선 본격화, 신규 체계 확장 통한 리레이팅 기대: 2025년 실적은 매출액 382억원(+16.8% YoY), 영업이익 41억원(+140.3% YoY)으로, IPO 당시 제시된 OPM 2.8%를 상회했다. 수주 기반 매출 확대가 수익성 개선으로 이어지며, 체질 변화가 가시화되고 있다. 2026년/2027년 매출액 가이던스는 450억원(+17.9% YoY)/694 억원(+54.2% YoY)을 제시했다. 수출 확대와 구조적 성장 여건을 감안할 때 다소 보수적인 수치로 판단되며, 실적 상향 여지가 존재한다. 향후 부체계 단위 공급을 비롯해 대공, 위성SAR 안테나 등 신규 체계 납품이 확대될 경우, 밸류 리레이팅에 주목할 필요가 있다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ RF시스템즈 리포트 주요내용
하나증권에서 RF시스템즈(474610)에 대해 '특수 접합 기반 방산 부품 전문 기업. 전방 수요 확대에 따른 안정적 수주 강화. 부체계 전환 추진, 단가·수익성 개선 시그널. 수익성 체질 개선 본격화, 신규 체계 확장 통한 리레이팅 기대: 2025년 실적은 매출액 382억원(+16.8% YoY), 영업이익 41억원(+140.3% YoY)으로, IPO 당시 제시된 OPM 2.8%를 상회했다. 수주 기반 매출 확대가 수익성 개선으로 이어지며, 체질 변화가 가시화되고 있다. 2026년/2027년 매출액 가이던스는 450억원(+17.9% YoY)/694 억원(+54.2% YoY)을 제시했다. 수출 확대와 구조적 성장 여건을 감안할 때 다소 보수적인 수치로 판단되며, 실적 상향 여지가 존재한다. 향후 부체계 단위 공급을 비롯해 대공, 위성SAR 안테나 등 신규 체계 납품이 확대될 경우, 밸류 리레이팅에 주목할 필요가 있다.'라고 분석했다.
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