[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 30일 대덕전자(353200)에 대해 '우려는 숫자로 해소된다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대덕전자 리포트 주요내용
메리츠증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '4Q25 매출액(3,183억원)과 영업이익(290억원)은 시장 컨센서스를 각각 5,2%, 8.2% 상회했다. 성과급 지급 등 일회성 비용이 100억원 이상 발생했음에도 불구하고, FC-BGA 부문의 가파른 성장에 힘입어 전사 수익성이 의미 있게 반등하는 데 성공하였다. FC-BGA 매출액은 데이터센터향 광모듈 및 컨트롤러 제품 수요 확대에 따라 706억원(+44.7% QoQ, +60.5% YoY)을 기록, 분기 기준 흑자전환을 달성한 것으로 추정된다. 특히 컨트롤러 제품의 경우, 기존 BT 계열 기판에서 AI 데이터센터 내 고속·저지연 요구에 대응하기 위해 FC-BGA로의 전환이 진행되고 있다. 향후 AI추론 워크로드 확대와 함께 KV 캐시 대응을 위한 데이터센터 내 고성능 스토리지 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 FC-BGA 기반 컨트롤러 수요의 중장기 성장으로 이어질 가능성이 높다고 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 71,000원(+18.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 71,000원은 2026년 01월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 18.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 10일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 11일 최저 목표가인 20,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 71,000원을 제시하였다.


◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,545원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 71,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,545원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 81,000원 보다는 -12.3% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 대덕전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,833원 대비 151.7% 상승하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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