[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 05일 에이피알(278470)에 대해 '이제 분기 영업이익 천억원대 시대!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
교보증권에서 에이피알(278470)에 대해 '4분기 연결 매출액 5,476억원 (YoY 124%, QoQ 42%), 영업이익 1,301억원 (YoY 228%, QoQ 35%)을 기록하며, 시장기대치 +17% 상회하며 역대 최대 실적 기록. 특히, 매출액/영업이익 시장기대치 상단 상회. OPM은 23.8%(YoY 7.5%p) 으로 견조했는데, 매출 확대에 따른 1) 고정비 절감 효과, 2) 매출 믹스 개선, 3) 원가 절감 효과 영향. 목표주가를 기존 33만원에서 37만원으로 상향 조정. 이번 목표주가 상향은 이익 추정치 상향 조정을 반영한 것으로, 26년 EPS에 Target P/E 30배 적용. 메디큐브는 현재 글로벌 내 폭발적인 성장세로 재고 부족 이슈가 발생 중이며, 이에 협력 ODM사 CAPA 증설 진행 중. 향후 공급망 정상 화로 미국 오프라인 추가 입점 및 유럽 등 신규 지역 진출 확대가 기대되는 상황임. 미국은 올해 상반기 말부터 대형 리테일러 2~3곳 입점이 예정되어 있으며, 유럽은 영국을 시작으로 향후 프랑스, 독일 등으로 순차 확대될 전망임. 참고로 사측은 26년 가이던스로 매출액 2.1조원(YoY 40%), OPM 25%을 제시했음.'라고 분석했다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 330,000원 -> 370,000원(+12.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2026년 01월 13일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 330,000원 대비 12.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 15일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 370,000원을 제시하였다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,000원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 331,000원 대비 11.8% 높으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 360,000원 보다도 2.8% 높다. 이는 교보증권이 에이피알의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 158,938원 대비 108.3% 상승하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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