[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 06일 산일전기(062040)에 대해 '데이터센터로 확장된 성장 스토리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 산일전기 리포트 주요내용
유안타증권에서 산일전기(062040)에 대해 '4Q25 매출액 1,421억원(YoY +31.1%, QoQ +7.1%), 영업이익 550억원(YoY +63.4%, QoQ +29.0%), OPM 38.7%를 기록하며 분기 기준 사상 최대 실적을 재차 경신 했다. 3Q25에 반영됐던 일회성 대손상각비가 4Q에 전액 환입되며 수익성이 정상화됐고, 연말 성과급 비용 반영 이후에도 약 39%에 달하는 최고 이익률을 유지했다. 이는 동사의 정상 영업이익 레벨이 구조적으로 상향됐음을 명확히 보여주는 결과다. 4Q25 특수변압기 매출은 828억원(YoY +130.0%)으로 고성장을 이어갔다. QoQ 감소는 3Q 대형 프로젝트 인식에 따른 기저효과로, 프로젝트 기반 산업 특성상 정상 범위의 변동이다. 수주 측면에서는 ESS·데이터센터향 물량이 연간 신규수주 초과 달성의 핵심 요인으로 작용했으며, 12월 말데이터센터향 특수변압기 대규모 수주(약 440억원)가 이를 상징적으로 보여준다. 2026년에는 특수변압기 성장 스토리의 데이터센터 확장, 전력망 턴어라운드, 초고압변압기 진입 가능성이 동시에 기대된다. 현재 주가는 26F PER 21배로 국내외 Peer 대비 30~40% 할인된 수준에 거래되고 있어, 성장성 대비 저평가 매력이 부각되는 구간으로 판단한다. 이에 관심종목으로 제시하며 목표주가 200,000원을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 산일전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 손현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 01월 06일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 29일 87,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 산일전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,375원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 180,375원 대비 10.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 215,000원 보다는 -7.0% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 산일전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,722원 대비 60.0% 상승하였다. 이를 통해 산일전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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