[리포트 브리핑]LS ELECTRIC, '높지만 정당한 멀티플' 목표가 220,000원 - SK증권

기사입력 : 2026년04월17일 08:56

최종수정 : 2026년04월17일 08:57

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 17일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 '높지만 정당한 멀티플'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LS ELECTRIC 리포트 주요내용
SK증권에서 LS ELECTRIC(010120)에 대해 'Target PER 50배, 높은 멀티플에 대한 고민: 다음을 근거로 동사의 높은 멀티플이 유지 가능하다고 판단한다. (1) 전력기기 업체뿐만 아니라 EPC 까지 확산되는 멀티플 상향이 나타나고 있다. Quanta Services는 전통적인 EPC 업체들의 밸류에이션 밴드를 크게 상회한 Forward PER 45.2배에 거래되고 있다. 이는 전력 인프라 사이클에 대한 시장의 믿음을 보여준다. (2) 데이터센터 시장의 폭발적 성장이 나타나고 있다. Quanta Services가 26년 가이던스에서 제시한 시장별 26 년 매출액 성장률을 보면, 전력 그리드 및 가스 유틸리티 YoY +10~20% 대비해 기술 및 로드센터(데이터센터 포함) 성장률은 YoY +60~80%로 압도적이다. 결론적으로 미국 전력수요의 구조적 성장으로 멀티플 유지 가능할 것으로 판단한다.
'라고 분석했다.

◆ LS ELECTRIC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 824,000원 -> 220,000원(-73.3%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
SK증권 나민식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2026년 02월 20일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 824,000원 대비 -73.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 22일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 02월 20일 최고 목표가인 824,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 220,000원을 제시하였다.

◆ LS ELECTRIC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 680,833원, SK증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 680,833원 대비 -67.7% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 228,000원 보다도 -3.5% 낮다. 이는 SK증권이 LS ELECTRIC의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 680,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 340,133원 대비 100.2% 상승하였다. 이를 통해 LS ELECTRIC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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