[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 'MLCC 너마저'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,900,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'MLCC까지 Super Cycle 진입: 글로벌 MLCC 업체들의 밸류에이션이 ABF 기판 업체들을 상회하기 시작했다. 이는 시장의 관심이 메모리·AI 서버향 기판을 넘어, MLCC를 포함한 수동부품 영역까지 확산되고 있음을 시사한다. 당사는 이전 리포트들을 통해 삼성전기의 ABF 기판과 SiCAP 모멘텀을 집중 조명해왔다. 이제는 MLCC마저 가격 상승 사이클에 진입하고 있다는 점에서, MLCC의 실적 기여 확대와 이에 따른 밸류에이션 추가 리레이팅 가능성에 주목할 시점이라 판단한다. 적정주가를 190만원으로 재차 상향한다. '27년 MLCC Blended ASP 상승률 가정을 기존 +22.6%에서 +27.3%로 상향 조정함에 따라, '27년 영업이익 추정치를 3.8% 상향한 점을 반영했다. Target PER은 Ibiden과 Murata의 평균 멀티플을 기준으로 산정했으며, 삼성전기가 기판과 수동부품을 동시에 공급하는 글로벌 유일 업체라는 희소성을 감안해 10% 프리미엄을 부여한 53.4배를 적용했다.
'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,600,000원 -> 1,900,000원(+18.8%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,900,000원은 2026년 05월 21일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 1,600,000원 대비 18.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 30일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,900,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,284,636원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 1,900,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,284,636원 대비 47.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 2,200,000원 보다는 -13.6% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,284,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 286,045원 대비 349.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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